第三篇营运资金管理.pptVIP

第三篇 营运资金管理 第三篇 流动资产管理 教学要点 教学内容 思考题 自测题 自测题答案 习题 案例分析 参考文献 教学要点 熟悉现金日常管理的内容和方法； 应收帐款日常管理的内容； 掌握企业持有现金的动机； 掌握应收帐款的功能与成本； 存货的经济批量和ABC控制法。 教学内容 第一节 现金管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理 第一节 现金管理 一、公司持有现金的动机 （一）企业持有现金的动机 1、交易动机； 2、预防动机； 3、投机动机 （二）现金管理的目的 保证生产经营所需，节约使用资金，并从闲置资金中获取利息。 二、持有现金的成本 1、持有成本。（机会成本） 是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。 2、转换成本。 是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。 3、短缺成本。 是指现金持有量不足而无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。 三、最佳现金持有量的确定 （一）现金周转模式（示意图） 1、存货周转期 2、应收帐款周转期 3、应付帐款周转期 0 20 50 80 （二）存货模式（图示） 存货模式的目的是求出总成本最小的现金余额。 现金余额成本包括： 1、现金持有成本：即持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本；（与现金余额成正比） 2、现金转换成本：即现金与有价证券转换的固定成本。 （与交易次数成正比） 确定现金余额的存货模式 假设： TC→总成本 b →现金与有价证券的转换成本 T →特定时间内的现金需求总额 N →理想的现金转换量（最佳现金余额） i →短期有价证券利息率 例：某企业预计全年需要现金6000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券年利息率为30%，求最佳现金余额? (三) 成本分析模式 它是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。如下图所示： 总 总成本线 机会成本线 成 短 本 缺 成 本 线 现金持有量 例如： 某企业有四种现金持有方案，它们各自的机会成本、短缺成本见下表 ： 试分析该企业最佳的现金持有量 选择C方案，因为其总成本最低。 （四）随机模式 是在现金需求量难以预知的情况下，进行现金持有量规划与控制的方法。 四、现金的日常控制 （一）加速收款 1、集中银行：指通过设立多个策略性的收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款回收的一种方法。 2、锁箱系统：是通过承租多个邮政信箱，以缩短收到顾客付款到存入当地银行的时间的一种现金管理方法。 3、其他程序 （二）控制支出 1、运用“浮游量”：所谓“浮游量”是指企业账户上的存款余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额 ； 2、控制支出时间：指最大限度地利用资金，合理控制现金支出时间； 3、工资支出模式：为支付工资而设立一个存款账户。 （三）现金收支的综合控制 1、力争现金流入与流出同步； 2、实行内部牵制制度； 3、及时进行现金清理； 4、遵守国家规定的库存现金的使用范围； 5、做好银行存款的管理； 6、适当进行投资。 第二节 应收账款管理 一、应收账款的功能与成本 （一）功能 1、增加销售的功能； 2、加少存货的功能。 （二）应收账款的成本 1、机会成本：因投放于应收账款而放弃的其他收入，即为应收账款的机会成本，一般按有价证券的利息率计算。 2、坏账成本：应收账款因故不能收回而发生的损失，就是坏账成本，一般与应收账款发生的数量成正比。 3、管理成本： （1）调查顾客信用情况的费用； （2）收集各种信息的费用； （3）帐簿的记录费用； （4）收账费用； （5）其他费用。 例题 某企业预测的年度赊销额为3000000元，应收账