商业银行第十六章利率风险管理教程.ppt

* 天津工程师范学院商贸系 李秀红 二、持续期缺口管理 持续期缺口——案例 资产 市值 (万元) 利率% 持续期 现金 100 3年期 商业贷款 684 15 9年期 国库券 189 13 总计 973 负债 市值 (万元) 利率 % 持续期 1年期 定期存款 515 10 4年期可转让定期存单 387 11 负债总计 902 股东权益 71 总计 973 变化后的资产负债情况 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 二、持续期缺口管理 持续期缺口——案例 由于该银行的持续期缺口大于零，当市场利率上升1%时，资产和负债及股东权益的市场现值都减少了，但资产减少的金额比负债的多，所以如上表所示，该银行的市场价值下降。 总资产 价值变动 ＝－27 总负债 价值变动 ＝－18 股本 变化 ＝－9 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 二、持续期缺口管理 持续期缺口——案例 + 25×2 1.132 国库券 持续期= 189 25×1 1.131 + … 214×9 1.139 189 24×8 1.138 + + 资产 市值 (万元) 利率% 持续期 现金 100 3年期 商业贷款 684 15 2.64 9年期 国库券 189 13 5.89 3.00 总计 973 98×2 1.152 + 贷款 持续期= 648 748×3 1.153 98×1 1.151 + + 资产持续期= 648 973 ×2.65 189 973 ×5.89 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 二、持续期缺口管理 持续期缺口——案例 43×2 1.112 + 387 43×3 1.113 43×1 1.111 + 430×4 1.114 + 可转让存单持续期 ＝ + 515 902 ×1.00 387 902 ×3.48 资产持续期= 负债 市值 (万元) 利率 % 持续期 1年期 定期存款 515 10 1.00 4年期可转让定期存单 387 11 3.48 负债总计 902 2.06 股东权益 71 总计 973 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 二、持续期缺口管理 持续期缺口——案例 资产 市值 (万元) 利率% 持续期 现金 100 3年期 商业贷款 648 15 9年期 国库券 189 13 总计 973 负债 市值 (万元) 利率 % 持续期 1年期 定期存款 515 10 4年期可转让定期存单 387 11 负债总计 902 股东权益 71 总计 973 2.64 5.89 3.00 1.00 3.48 2.06 持续期缺口= 902 973 ×2.06=1.09 3.00－ * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 二、持续期缺口管理 持续期缺口——案例 如果银行管理者不希望银行市值随着利率的上升而发生波动，就可以通过调整其持续期缺口，要么缩短总资产持续期，要么延长总负债持续期。假设该银行选择了延长总负债的持续期，具体调整如下： 将1年期定期存款减少280万； 同时发行5年期定期存款280万。 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 二、持续期缺口管理 持续期缺口——案例 银行资产方未发生变化，但负债方会做如下变动： 负债 市值 (万元) 利率 % 持续期 1年期 定期存款 240 9 1.00 5年期 定期存款 280 10 5.00 4年期可转让定期存单 400 10 3.49 负债总计 920 3.31 股东权益 80 总计 1000 资产 市值 (万元) 利率% 持续期 现金 100 3年期 商业贷款 700 14 2.65 9年期 国库券 200 12 5.97 3.05 总计 1000 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 二、持续期缺口管理 持续期缺口——案例 持续期缺口= 920 1000 ×3.31≈0 3.05－ 当市场利率上升1%后，由于持续期缺口约为0，银行的市场价值仍然保持不变。 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 二、持续期缺口管理 持续期缺口——案例 资产 市值 (万元) 利率% 持续期 现金 100 3年期 商业贷款 648 15 2.64 9年期 国库券 189 13 5.89 3.00 总计 973 负债 市值 (万元) 利率 % 持续期 1年期 定期存款 240 10 1.00 5年期 定期存款 280 11 5.00 4年期可转让定期存单 400 11 3.48 负债总计 920 3.27 股东权益 80 总计