5金融期货投资的分析.ppt

*;*;*;*;*;*; ——指数期货 股指期货，就是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约。买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。 股指期货产生是金融期货中最晚出现一个品种，也是20世纪80年代金融创新过程中出现的最重要最成功的金融工具之一。股指期货当前已成为全球各大金融期货市场交易最为活跃的期货品种之一。 ;*;*;*; ——沪深３００指数 　　 2005年4月8日，沪深两交易所正式向市场发布 沪深300 (行情 股吧)指数。它以2004年12月31日为基期，基点为1000点。同年8月25日由沪深两交易所共同出资的中证指数有限公司成立，沪深300指数由中证指数限公司管理。; ——沪深３００指数期货合约 合约标的: 沪深300指数 　　合约乘数: 每点300元 　　合约价值: 沪深300指数点×300元 　　报价单位: 指数点 　　最小变动价位: 0．2点 　　合约月份: 当月、下月 及随后两个季月; ——沪深３００指数期货合约 　　交易时间: 上午9：15－11：30， 下午13：00－15：15 最后交易日交易时间: 上午9：15－11：30， 下午13：00－15：00 价格限制: 上一个交易日结算价的正负10％ 合约交易保证金: 合约价值的12％ 交割方式: 现金交割　 交易代码: ＩＦ 手续费: 30元／手; ——沪深３００指数期货合约 　　最后交易日: 合约到期月的第三个周五 遇法定节假日顺延。 最后结算日: 同最后交易日 每日结算价: 为期货合约最后一小时成 交量加权平均价。 交割结算价: 采用最后交易日沪深３００指数最后二小时所有指数点算术平均价. 持仓限额:单个投资者对某月份合约的单边持仓限额为2000张 ; ——沪深３００指数期货 　　“熔断”制度: 是为了让投资者在价格波动剧烈时，有一段时间的冷静期，抑制市场非理性过度波动，同时在熔断期间以便交易所采取一定措施控制市场风险。 沪深３００指数期货合约的熔断幅度为上一交易日结算价的上下６％，在开盘之后，当某一合约申报价触及上一交易日??算价的上下６％时且持续一分钟，该合约启动熔断机制。; ——沪深３００指数期货　　 “熔断”制度: 启动熔断机制后的连续十分钟内，该合约买卖申报不得超过熔断价，但可继续撮合成交。 启动熔断机制十分钟后，１０％涨跌停板生效。 每日收盘前３０分钟内，不启动熔断机制，但如果有已经启动的熔断期，则继续执行至熔断期结束。 每个交易日只启动一次熔断机制，最后交易日不设熔断机制。;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*