月农业板块走势回顾.docVIP

1、7月农业板块走势回顾 截止7月31日，农业板块月度涨跌幅为-4.20%；沪深300指数月度涨跌幅为-5.22%；7月，农业板块整体走势跑赢沪深300指数1.02个百分点。 表1：7月农业板块跌幅比较 日期 农业(申万) 沪深300 2012-06-29 1669.51 2461.61 2012-07-31 1599.25 2332.92 绝对涨跌幅 -70.26 -128.69 相对涨跌幅 -4.21% -5.23% 资料来源：wind资讯 图1：7月农业板块与沪深300指数走势比较 资料来源：wind资讯、大通证券研发中心 图2：农产品批发价格指数 图3：菜篮子批发价格指数 资料来源：wind资讯、大通证券研发中心 7月子行业表现：10名的有：好当家上涨15.07%、天康生物上涨9.31％、开创国际上涨7.41%，荃银高科上涨7.22%、北大荒上涨5.37%，新希望上涨5.14%，隆平高科上涨5.05%，敦煌种业上涨4.60%，大北农上涨4.48%，唐人神上涨4.26%。 表2：7月农业公司跌幅前10位公司 公司名称 涨跌幅 好当家 15.07% 天康生物 9.31% 开创国际 7.41% 荃银高科 7.22% 北大荒 5.37% 新希望 5.14% 隆平高科 5.05% 敦煌种业 4.60% 大北农 4.48% 唐人神 4.26% 资料来源：wind资讯、大通证券研发中心 农业板块月度走强主要原因：受干旱天气影响，。 资料来源：wind资讯、大通证券研发中心 重点公司的市场回顾。从7月市场表现看，我们中期重点推荐的海大集团、壹桥苗业、大北农均跑赢农业行业指数。 图6：7月重点公司与行业指数走势比较 资料来源：wind资讯、大通证券研发中心 2、国际粮食价格短期呈高位震荡 2.1 全球粮食库存下调，国际粮价短期呈高位震荡 美国农业部发布7月全球农产品供需预测报告利多，受全球异常天气影响，玉米、大豆、小麦单产预期下调。玉米年末库存预估下调至11.83亿蒲式耳，较之前预估下滑37%。将大豆单产预估调降至40.5蒲式耳英亩，同时下调2011/12年度、2012/13年度美国大豆期末库存。 小麦：USDA7月报对2012/13市场年度全球小麦供需预测：产量6.65亿吨，同比下降4.2%；消费量6.80亿吨，同比下降2.1%；库存消费比为26.8%，较2011/12市场年度下降1.6个百分点。 玉米：USDA7月报对2012/13市场年度全球玉米供需预测：产量9.05亿吨，同比增长3.6%；消费量9.01亿吨，同比增长3.7%；库存消费比14.9%，与2011/12市场年度持平。：USDA7月报对2012/13市场年度全球大米供需预测：产量4.65亿吨，同比增长0.2%；消费量4.64亿吨，同比增长1.6%；库存消费比22.1%，较2011/12市场年度下降0.7个百分点。大豆：USDA7月报对2012/13市场年度全球大豆供需预测：产量2.67亿吨，同比增长13.3%；消费量2.63亿吨，同比增长3.8%；库存消费比21.1%，较2011/12市场年度上升0.1个百分点。 资料来源：USDA、大通证券研发中心 表3：全球四种主要农产品12/13年供需状况（单位：百万吨） 全球 小麦 玉米 大米 大豆 期初库存 197.18 129.37 104.19 52.51 产量 665.33 905.23 465.08 267.16 进口 134.72 95.75 33.42 94.96 国内消费总计 680.06 900.51 466.79 263.15 出口 134.71 98.30 36.18 95.82 期末库存 182.44 134.09 102.47 55.82 库存消费比 26.82% 14.89% 21.95% 21.21% 资料来源：USDA、大通证券研发中心 2.2国内粮价短期保持平稳 7月12日，美国农业部的新一期农产品供需预测报告，2012/13市场年度中国USDA7月报对2012/13市场年度中国玉米供需预测：产量1.95亿吨，同比增长1.2%；消费量2.01亿吨，同比增长6.9%；库存消费比28.8%，较2011/12市场年度下降2.6个百分点。USDA7月报对2012/13市场年度中国小麦供需预测：产量1.18亿吨，同比增长0.07%消费量1.22亿吨，同比增长1.2%；库存消费比45.7%，较2011/12市场年度下降3.1个百分点。USDA7月报对2012/13市场年度中国大米供需预测：产量1.41亿吨，同比增长0.2%；消费量1.41亿吨，同比增长1.8；库存消费比31.9%，较2011/12市场年度下降0.3个百分点。US