研发进展顺利,制剂认证维护价格.PDF

恒瑞医药 600276.SH 研发进展顺利，制剂认证维护价格 李淑花 医药行业首席分析师 8621 ×6088 研究结论 lishuhua@ 执业证书编号：S0860208110154 上半年手术用药增长迅速。我们估算抗肿瘤药增速在 5%左右，手术用 药增速在 50%左右，抗生素业务同比不增长。其中新药 S-1 增长情况非 联系人 田加强 常不错，下半年态势仍将延续，明年有望达到 1-2 个亿销售规模，从而 8621 ×6087 推动肿瘤药的增速重新回升。另外造影剂受限于产能问题上半年增速放 tianjiaqiang@ 缓，根据中报披露，造影剂新厂区已经通过 GMP 认证，下半年有望开始 投产，从而为造影剂成长带来推动力。 投资评级 买入 增持 中性 减持 （维持） 股价（2011 年 8 月 15 日） 33.46 元 艾瑞昔布是公司下一阶段推广重点。公司研制的国家一类新药艾瑞昔布 目标价格 40.50 元 已经获得药品批准文号，将成为下一阶段公司推广重点。预计从今年 9 总股本/A 股（万股） 112415/112415 月份开始，公司将合面展开艾瑞昔布的推广工作，其中包括启动四期临 国家/地区 中国 床，在医院加大学术营销力度、开办各种学术营销会议等。 行业 医药 报告发布日期 2011 年 8 月