非财的财务管理-李能发_课件.pptVIP

非财的财务管理;现代财务管理;前 言; 21世纪的企业 ——靠人才、知识、策划、资本、团队精神获胜;第一章 总 论;二、以内部控制制度为重点的管理阶段;三、以投资为重点的管理阶段;四、以资本运作为重点的综合管理阶段;第二节 财务的基本要素——资本;一、资本与资产的关系;二、资本特征;三、构成：组成项目;四、结构：比例关系;五、控制权（产权关系）;第三节 财务目标;一、公司目标长期生存、持续发展、稳定获利;二、财务目标 公司价值最大化即股东财富最大化;第四节 资本运作;一、资本运动过程;第五节 财务管理环节;第六节 财务经理的职责;第七节 财务管理与相关学科（领域）;第二章 财务管理与环境;一、经济环境;二、法律环境;三、金融市场环境;第三章 价值观念、收益与风险;第一节 资金时间价值;五、资金时间价值的计算;R;即付年金现值系数 1-(1+i〕-(n-1) ;4、永续年金 没有终止的时间，也就没有终值 P0=R/i;第二节 投资的风险的价值;一、投资的风险价值的涵义;二、风险的来源;三、风险的类别;四、风险投资决策原则;五、风险程度的衡量;（一）直方图法;（二）方差δ=ΣP（K-K） K=ΣPK预期值（收益均值）;（三）标准差δ= ΣP（K -K）;六、投资组合—分散非系统风险;2、方差;（二）关于δ与δ之间的相关性由协方差判定;第三节 相关价值观念;一、现行市价法 二、重置价值法 三、收益现值法 ;第四章 权益资本融资（所有权融资） ;（三）资本金的筹集方式; 1、减少资本金 2、增加资本金 3、发生亏损 4、抽逃资本金 5、虚假出资 ;二、吸收直接投资;三、对吸收直接投资的评价;第二节 普通股与优先股筹资一、股票及其特点与种类;二、股票的发行：《股票发行与交易条例》市场经济的三大市场：商品市场、劳动力市场和资本市场。 三、股票的上市：《股票交易所上市规划》2001年修改版 一级市场：发行市场； 二级市场：交易市场。 四、股票的发行方式： （一）有偿增资发行：配股 （二）无偿增资发行：送股 （三）有偿、无偿并行增资发行 五、股票的推销方式 六、股票的发行价格 ;七、对普通股筹资的评价;八、优先股;税后利润收益分配 ;（二）、评价：;（三）、净资产收益率=; 十一、世界十大证券交易市场 （指标1999年末） （见下表） ; 名称;第五章 长期负债融资;第一节 长期借款融资;一、长期借款融资的种类;二、长期借款的步骤;三、长期借款的保护性条款;四、长期借款成本（利率）;五、长期借款的偿还;六、长期借款的评价;第二节、长期债券融资;一、债券;二、利用债券的动因;三、债券的发行程序（公司债券为例）;四、债券的发行价格;五、债券的偿还;六、对债券融资的评价;七、债券的信用等级：债券的质量指标等级评定因素：发行公司还本付息的可靠程度，财务质量，项目状况。;八、可转换债券;第三节、期权融资;一、期权：指不承担义务的单项权利合同，是一种选择，是一种或然事件。;二、期权的种类：;三、期权与筹资的关系;第四节、租赁融资;一、经营融资只融物，而不能融资;三、程序;第六章 资本结构决策;二、资本成本的计算（不用额度，而用成本率的高低来计算）;2、普通股资成本率;（3）、债券收益风险溢酬法;无风险报酬率为3%，β系数为0.8，股票平均报酬率为9%;第二节 杠杆效应;● 经营杠杆系数越高，对经营风险越大，对经营杠杆影响越强，经营杠杆系数与经营风险之间为正比。;2、销售5000件时：;二、财务杠杆;;由此可见，一个公司的资产结构对公司利益的影响;(二）、影响：;（二）、企业信用等级与债权人的态度：信用好，借款容易。;（三）、综合分析法例：成本税后成本，单位万元;四、调整资本结构的方法 （一）、债转股、股转债 （二）、从外部筹集增量资本：增发新股，债券等。 （三）、调整现有的负债结构。 （四）、调整权益资本结构：优先股转普通股，回购股票。 （五）、兼并其他企业。 ;第七章 项目投资;（四）按投资之间的关系：相关性投资、降低成本投资;（二）投资项目的评价; 一、现金流量是项目投资决策依据的原因 （一）科学的考虑资金的时间价值 （二）符合客观实际 （三）现金流量考虑了投资项目的逐步回收问题;二、现金流量的构成内容;1、营业收入;例：原始投资额为1000万元，如每年投资回收额为200万元，计算回收期。投资回收期=1000/200=5（2）在各年不等的情况下例：原始投资额为1000万，每年投资回收额如图所示，计算回收期。