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中国本土会计师事务所合并与客户企业可控应计 中国本土会计师事务所合并与客户企业可控应计冰 张俊生1曾亚敏z 摘要 先前关于会计师事务所合并的会计学文献大多关注的是国际大型会计事务所合 并行为,而忽视了新兴市场本土会计师事务所合并行为.而且,现有的文献主要集 中研究事务所合并对市场结构,审计定价和审计师独立性的影响,较少涉及对客户 企业财务报告质量的影响.为此,本文以2003年至2009年在中国发生的本土会计师 事务所合并案为研究对象,分析本土会计师事务所合并对客户企业可控应计数量, 可控应计方向与可控应计质量三方面的影响.研究结果表明:事务所合并未对客户 企业的可控应计数量产生显着性影响,但会显着降低客户企业正可控应计(调增收 入)的概率,且会显着提高可控应计对股票收益,下期盈余与下期经营性现金流量 的解释力,而且能降低客户企业盈余管理(以微盈利作为表征量)的概率.整体而 言,事务所合并有助于提高客户企业财务报告质量.此外,与ChanandWu(2011) 类似,我们发现中国事务所之间的强强合并对客户企业财务报告质量显现出显着的 积极作用,但事务所之间的强弱合并对客户企业财务报告质量的影响不明显. 关键词:事务所合并,审计质量,可控应计 中图分类号:F23,F239,F830 作者感谢执行编辑吴东辉教授与两位匿名审稿人给予本文的宝贵修改意见与建议.文责由作者 自负.本文得到南开大学”中央高校基础科研业务费专项资金资助项目”(NKZXB10088),中央 财经大学”211工程”三期重点学科建设项目以及北京市教委共建项目的资助. 张俊生,中央财经大学会计学院,博士,副教授,电子邮箱:zjscufe@126.com. z曾亚敏,南开大学商学院会计系,博士,副教授,电子邮箱:zengym@. 一, 问题的提出 张俊生曾亚敏 从19世纪以来的历史来看,合并是国际会计师事务所发展壮大的一个重要途 径.例如,现在的”四大”会计师事务所就主要是大西洋两岸事务所不断合并,融 合的产物.与现实相伴,在会计学术研究中,会计师事务所的合并问题迄今已构 成一条重要的文献分支.现有的文献主要关注如下与会计师事务所合并相关的两个 问题:第一,事务所合并对市场结构的影响,文献基本证实事务所合并提高了市 场集中度(Woottoneta1.,1994),但合并同时也增强了市场竞争程度(Thavapalanet a1.,2002);第二,事务所合并对审计收费的影响,在这个问题上尚未有一个定论, 有的研究表明事务所合并后审计收费会增加(MenonandWilliams,2001),有的研 究没有证实事务所合并对审计收费有显着影响(ChanandWu,2011;IyerandIyer, 1996;TongeandWo0tton,1991),有的研究甚至发现事务所合并后审计收费会下降 (IvancevichandZardkoohi,2000;Pong,2004). 我们注意到,迄今的研究大多关注的是国际几大所合并过程中的经济效应. 且研究的对象主要是1989年致使国际”八大”变成国际”六大”的安永合并案(Arthur Young与Ernstamp;Whinney合并)与德勤合并案(Deloitte,Haskinsamp;Sells与ToucheRoss 合并)以及1998年致使国际”六大”变成国际”五大”的普华永道合并案(Pricewaterhouse 与Coopersamp;Lybrand合并).而针对各国本土会计师事务所合并行为的研究则相对较 少.然而,在中国这样的新兴市场,会计师事务所众多,本土所占据着较为重要的 地位.在承接上市公司审计业务方面的客户数上甚至大大高于国际”四大”.对新兴 市场本土会计师事务所之间合并行为的研究应该具有显着意义. 此外,迄今关于会计师事务所合并的研究大多忽略了一个重要的问题:即事务 所合并对审计质量有何影响P现有的文献大多先入为主地假设规模越大的事务所审 计质量越好,事务所的规模甚至直接被当作审计质量的代理变量(例如,Beckeret aL,1998;Krishnan,2003).但是,事务所合并后规模扩大是否一定就能提高审计质 量这应该是一个待检验的问题(Watkinseta1.,2004).此前,只有美国国家会计总 署(UnitedStatesGeneralAccountingOffice,GAO)在2003年7月和9月提交两份名为 GAO一03—864和GAO一03—11582的报告涉及到会计师事务所合并对审计质量有何影响 的问题.这两份报告主要通过访谈和问卷调查的形式进行.受访者大多不认为事务 所合并会对审计质量产生影响.不过,调查访问的形式受到受访者的主观判断影响 比较大,那么在实践中事务所合并对审计师提供的审计服务质量有