现金流量表分析.ppt精选.pptVIP

现金流量综合分析法要注意这样几个现金流量指标： ①营运资本投资和利息支付前的经营活动现金流量，这一指标测试企业是否能够通过经营活动产生足够的现金流量； ②营远资本投资后、利息支付前的经营活动现金流量，评价企业的营运资本管理是否有效率； ③营运资本投资和利息支付后的现金流量，评价企业是否能够满足其利息支付义务； * ④股利支付前的自由现金流，评价企业用内部产生的现金流为长期件投资提供资金的能力； ⑤股利支付后的自由现金流，测试企业支付股利的能力和企业股利政策的可持续性； ⑥外部融资活动之后的现金净流量，用于评价企业的筹资政策。 对这些指标的评价，需要结合企业的经营活动、理财活动和其发展战略来进行。 这些指标的逐年变化的信息，为评价企业现金流量的动态稳定性，提供许多有价值的信息。 * 第四节 与现金流量表有关的比率 在现金流量表产生以后,陆续出现了一些用于评价企业现金流量的财务比率。但是,必须指出,这些比率主要是舶来品,由于各国之间现金流量分类的口径可能有较大的差异,因此,直接套用这些比率进行分析可能会出现较大误差。下面,我们介绍与现金流量表有关的财务比率。 * 一、流动性分析 现金流动性分析主要是考察企业经营活动产生的现金流量与债务之间的关系，主要招标包括： (一)现金流量与当期债务之比 现金流量