我国金融体制改革与资本市场完善汇总.ppt

我国金融体制改革与资本市场完善 信用的概念 信用是以偿还付息为条件的价值运动的特殊形式。如赊销商品、贷出货币，买方和借方要按约定日期偿还货款并支付利息。 信用与商品买卖不同，商品买卖是商品价值与货币价值双向等量转让运动，信用是定期的单方面转让有价值物，到期再偿还。 信用的种类 1.商业信用：是以赊帐方式出售商品（或提供劳务）时买卖双方之间相互提供的信用。以这种方式买卖商品，在商品转手时，买方不立即支付现金，而是承诺在一定时期后再支付。 2.银行信用：银行信用是银行或货币资本所有者向职能资本家提供贷款而形成的借贷关系。　 (1)银行信用的特点 银行能把社会上各种闲置资金集中起来，形成巨额银行资本，因此，银行信用不受个别资本的数量和周转的限制。 银行信用的对象不是商品资本，而是货币资本。 银行信用的债务人是职能资本即工商及农业企业，债权人是银行。 (2)银行及银行业务 银行是专门经营货币资本的企业，是借款人和贷款人的信用中介。银行的业务分为两个方面：负债业务和资产业务。 信用的种类 3.国家信用：是指国家直接向公众进行的借贷活动。它通常以发行国债的形式来实现。 4.消费信用：是工商、企业、银行或其他信用机构向缺乏货币购买力的消费者提供贷款的活动。 消费信用的形式主要有：赊帐、分期付款和发放消费信贷等。 一、金融和金融体系 金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称 。 金融市场、金融中介和金融管理制度等构成的金融体系，是现代经济最重要的架构之一。 按市场经济要求重建金融体系，是我国改革的重要内容之一。 （二）金融市场的构成要素 1)交易主体 交易主体就是金融市场的参与者，具体来看金融市场的交易主体主要有以下几类： (1)企业 (2)金融机构 (3)居民个人 (4)政府机构 2)交易的对象 金融市场的交易对象是货币资金 。 3）金融的特征 1. 金融是信用交易。 （1）信用是金融的基础，金融最能体现信用的原则与特性。在发达的商品经济中，信用已与货币流通融为一体。 （2）信用交易的应有特点 a. 一方以对方偿还为条件，向对方先行移转商品（包括货币）的所有权，或者部分权能；　 b. 一方对商品所有权或其权能的先行移转与另一方的相对偿还之间，存在一定的时间差； c. 先行交付的一方需要承担一定的信用风险，信用交易的发生是基于给予对方信任。 2. 金融原则上必须以货币为对象。 3.?金融交易可以发生在各种经济成分之间。 （三）金融市场的功能与作用 1)筹集资金的功能 2)资源配置的功能 3)调节功能 （四）金融市场的分类 货币市场 按交易对象划分，货币市场主要由同业拆借市场，商业票据市场，可转让大额定期存单市场，短期政府债券市场，回购市场等子市场构成。 资本市场 资本市场主要由股票市场、债券市场和投资基金市场构成，其中前两个市场统称为证券市场。 股票市场 1)股票的发行市场。政府或企业发行债券或股票以筹集资金的市场 2)股票的流通市场。股票的流通市场又称二级市场，是指由股票持有人买卖或转让已发行的股票所形成的市场。 (1)股票的交易价格 股票市场的职能 1．积聚资本。随着股票的发行，资本就从投资者手中流入上市公司。 2．转让资本 。股市为股票的流通转让提供了场所，使死钱变为活钱。 3．转化资本。股市使非资本的货币资金转化为生产资本。 4．给股票赋予价格。股票在股票市场上的流通价格是由股票的预期收益、市场利息率以及供求关系等多种因素决定的。 债券市场 　债券市场是发行和买卖债券的场所，是金融市场的一个重要组成部分。 （1) 根据市场的基本功能，分为债券发行市场和流通市场。 （2）根据市场组织形式，债券流通市场又可进一步分为场内交易市场和场外交易市场。 我国债券流通市场由三部分组成，即沪深证券交易所市场、银行间交易市场和证券经营机构柜台交易市场。 债券市场的主要功能  （1）融资功能。使资金从资金剩余者流向资金需求者，为资金不足者筹集资金的功能。 （2）资金流动导向功能。效益好的企业发行的债券通常较受投资者欢迎，因而发行时利率低，筹资成本小；资金得以向优势企业集中，从而有利于资源的优化配置。 （3）宏观调控功能。央行公开市场业务就是中央银行通过在证券市场上买卖债券等有价证券，从而调节货币供应量。 投资基金市场 投资基金(以下简称基金)是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资。其优势在于： （1）集众多的分散、小额资金为一个整体； （2）委托经验丰富的专家经营管理； （3）分散投资，降低风险。 二、金融中介 介于资金富余者与短缺者之间 的企业和其他社会组织。包括商业银行、