第九章 债券回购-债券回购清算与交收19.pdfVIP

2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券交易 第九章 债券回购 知识点：债券回购清算与交收 ● 定义： 债券回购清算与交收包含银行间和证券交易所买断式回购。 ● 详细描述： 银行间债券市场回购清算交收包含见券付款、券款对付和见款付券，具 体方式由交易双方协商选择。全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至 到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日，不含到期交收日。资 金清算额分为首次资金清算额和到期清算额；到期资金清算额=首次资金清 算额*（1+回购利率*回购期限/365）。 证券交易所买断式回购清算与交收采用“一次成交、两次结算”的方式 。两次结算包括初始结算与到期结算。      如买断式回购到期购回日为R日，则： 1.到期购回交收日 （R+1日）14:00资金交收； 2.到期购回交收日（R+1日）日终：中国结算向结算参与人发送交收数 据。                                                                                                                  例题： 1.根据中国结算公司上海分公司的规定，债券买断式回购发生融资方与融券 方双方均无力履约的情况时，履约金（   ）。 A.退还双方 B.归融券方 C.归结算公司 D.归风险基金 正确答案：D 解析：履约金到期归属按规则判定：如双方违约，双方各自缴纳的履约金划 归证券结算风险基金。 2.有一笔金额为15万元、资金年收益率为10%的91天国债回购，如一年的天 数按360天计算，回购到期时这笔交易的购回资金为（   ）（不考虑交易 费用）。 A.15.379万元 B.15.15万元 C.15.025万元 D.15.136万元 正确答案：A 解析：参照结算参与人净应收或净应付资金余额公式。 3.上海证券交易所某国债面值100元，成交的回购交易为年收益率为2%，回 购天数为91天，不考虑手续费，购回价格为（　　）元。 A.100.40 B.100.50 C.100.60 D.100.70 正确答案：B 解析：100*2%*91/365=100.50 4.某证券公司持有一种国债，面值1000万元，当时标准券折算率为1.27。当 日该公司有现金余额6000万元。买入股票100万股，均价为每股20元；申购 新股800万股，每股6元。该公司需回购融入（    ）资金方可保证当日资 金清算和交收。（不考虑各项税费） A.600万元 B.800万元 C.1000万元 D.1200万元 正确答案：B 解析：20*100+6*800-6000=800万元 5.（   ）为全国银行间债券市场债券回购业务参与者的报价、交易提供中 介及信息服务。 A.全国银行间同业拆借中心 B.中央结算公司 C.中国人民银行 D.证券交易所 正确答案：A 解析：全国银行间同业拆借中心为全国银行间债券市场债券回购业务参与者 的报价、交易提供中介及信息服务。 6.关于证券交易所买断式回购的清算与交收，下列表述中正确的是（   ）。 A.证券交易所买断式回购到期结算采用逐笔方式交收，中国结算公司上海分 公司提供交收担保 B.中国结算公司在结算系统中分别设立资金和证券集中交收账户，用于完成 与结算参与人资金和证券的交收 C.结算参与人的资金和证券交收通过中国结算公司上海分公司的集中交收账 户进行，不需要另外开立资金和证券交收账户 D.国债买断式回购初始结算实行融资方结算参与人与融券方结算参与人之间 的货银对付制度 正确答案：B 解析：A项中国结算公司上海分公司不需要提供担保。C项需要另外开立资金 和证券交收账户。D项国债买断式回购初始结算实行中国结算公司上海分公 司与结算参与人之间的货银对付制度。 7.证券交易所买断式回购到期购回结算业务流程不包括（   ）。（R日为 到期购回日） A.R日，中国结算公司上海分公司对结算参与人买断式回购到期购回进行单 独清算 B.R+1日14:00，中国结算公司上海分公司对资金交收账户有足额资金的交易 进