理财规划师专项培训课件.ppt

四、持有现金的动机（凯恩斯） （一）交易动机 与收入成正比 （二）预防动机 与收入成正比 （三）投机动机 与利率成反比 （四）购买力栖息所（潜在购买力与现实购买力） ?四、决定企业活期存款需求的因素 （一）生产规模与流转规模 规模越大，所需越多。 （二）行业特点、技术结构与生产周期 （三）市场状态 （四）企业信誉 五、决定居民储蓄需求的因素 （一）收入水平 （二）价格预期与价格管制 （三）利率 （四）消费文化 第三单元币值 一、货币的国内价值 是价格指数的倒数，与通货膨胀水平相关 二、货币的国际价值 决定于外汇市场的供求 二、现金流量表分析 现金流量表全面反映客户一定时期的收入与支出情况，客户资产负债情况的变化首先表现在现金流量的变化上。上节已提及，现金流量表从某种意义上看要比资产负债表重要得多，因此，理财规划师必须十分重视对现金流量表的分析。 对客户的现金流量表进行分析主要有以下三方面的作用： 1．现金流量表能够说明客户现金流入和流出的原因。例如，是因偿还债务还是购买物品导致现金流出，是因工资发放还是投资分红导致现金流入。 2．现金流量表可以深入反映客户的偿债能力。净资产占总资产比例高只是在理论上反映客户的偿债能力，但并不代表客户拥有实际的现金支付能力。只有对客户收入进行深入分析，才能真实掌握客户的现金支付能力，从而了解其实际偿债能力。 3．现金流量表能够反映理财活动对财务状况的影响。资产负债表只能反映静态的财务状况，只有通过对现金流量的分析才能了解各类理财活动引发的现金变动情况，并把握客户财务状况的变化趋势。 理财规划师在对客户现金流量表进行分析时，应特别注意以下几点： ?1．理财规划师首先应该具体分析各收入支出项目的数额及其在总额中所占的比例。通过分项分析，理财规划师可以区分不同类型收支项目对客户财务状况的影响程度，由此充分了解客户现金流量的整体结构。此外，理财规划师还可以根据一般性数据对客户的收入支出项目是否异常做出判断并提出改进建议。如果某客户现金流入水平仅为中等，家庭成员数较少，但日常费用却较高，就说明该客户的日常消费高于正常水平，存在改进空间，理财规划师应建议其对日常开支进行适当控制。 2．对客户财务状况影响较大的经常性项目应重点关注，这些项目可以通过对客户历年现金流量表的时间序列分析来发掘。如果分析表明金融投资对某客户影响巨大，那么理财规划师应根据宏观经济走势向客户做出有针对性的提示，经济不景气时应建议客户抛出金融投资，经济繁荣时则应当适度扩大投资。而对于非经常性项目，尽管有时可能数额较大，但由于未来发生的可能性很低，理财规划师应注意将其影响剔除。 3．任何客户都应该努力保持正的净现金流量。如果客户的净现金流量为负值，则说明客户的财务状况欠佳，需要变现资产或者举借债务才能维持其正常的开支，如果这种情况持续的话，该客户的净资产规模将日益缩减直至破产。因此，理财规划师应特别注意帮助客户保持正的净现金流量。改善收支状况无非是通过增收与节支两种基本方法，理财规划师应根据客户具体情况制定重在增收、偏向节支或两者并重的理财方案。 第二单元客户财务比率分析 通过本单元的学习，掌握用于分析资产负债表和现金流量表的几种财务比率，通过分析这些财务比率，理财规划师可以为客户找出改善财务状况和实现理财目标的途径。 理财规划师在分析客户财务状况过程中经常运用的财务比率，通常可以利用客户资产负债表和现金流量表中相关数据计算得到。这些比率从不同方面反映了客户的财务状况及相关信息，理财规划师可以透过这些比率对客户的行为方式和心理特征进行分析，这对于保证理财方案的科学性和合理性具有十分重要的意义。 第一单元宏观经济分析概要 (一)宏观经济分析的意义 1．掌握经济总体变动趋势 理财规划活动中，宏观经济分析是一个非常重要的基础工作。只有了解了宏观经济发展的总体走向，才能顺应经济发展趋势，”、做出正确的理财决策；只有密切关注各种宏观经济因素，如利率、汇率、税率的．变化，才能抓住有利的理财机会。 2．掌握宏观经济政策对理财活动的影响 理财活动与宏观经济政策息息相关。在经济处于紧缩状态时，国家可以通过扩张性的财政政策和货币政策来促进经济增长；而紧缩性的财政政策与货币政策则有助于抑制经济泡沫的出现。宏观经济政策的作用效果使得经济增长速度发生变化，进而对国民收入产生调节作用。因此，理财规划师还应认真分析宏观经济政策，掌握政策对投资行为、储蓄行为以及金融市场的影响；从而提出符合实际的理财建议。 (二)宏观经济分析的基本方法 1．总量分析法 总量是反映整个国民经济活动状态的经济变量，既包括总和量，如国内生产总值等，也包括平均量，如价格水平等。总量分析法是指对宏观经济运行总量的影响因素及其变动规律进行分析，如国内生产总值j固定资产投资总额、社会消费总额及物价