三：财务报表分析.ppt

第一讲财务报表的初步阅读分析 教学内容： 一、财务分析的意义 二、财务分析的主体 三、财务分析的内容 四、财务分析的局限性 五、财务报表的初步阅读 六、三张报表的关系 七、财务分析的一般步骤 教学目标： 通过教学，使学生理解不同的分析主体对报表的关注点是不同的；掌握报表分析的基本步骤；掌握不同报表的反映的基本经济信息；掌握不同报表之间的联系； 任务设计： 选择某一上市公司的财务报表进行快速阅读，对该公司的财务状况、经营成果、现金流量情况进行初步的判断。 一、财务分析的意义 财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。 二、财务分析的主体 （讨论：关注不同信息需求者的要求） 所有者： 重视企业的获利能力。主要要回答以下几方面的问题： 1、公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响； 2、目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何； 3、与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 债权人： 重视偿债能力。主要要回答以下几方面的问题： 1、公司为什么需要额外筹集资金； 2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么； 3、公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还； 4、公司将来在哪些方面还需要借款。 经营者： 关注企业经营理财的各方面，偿债能力、营运能力、盈利能力、持续发展能经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。他们分析报表的主要目的是改善报表。 政 府： 政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。 三、财务分析的内容 （一）财务报表分析的内容主要包括六项内容： 短期偿债能力分析、长期偿债能力分析、资产运用效率分析、获利能力分析、投资报酬分析、现金流动分析。 上述六个方面是相互联系的。一个公司偿债能力很差，收益能力也不会好；收益能力很差，偿债能力也不会好。提高资产运用效率有利于改善偿债能力和收益能力。偿债能力和收益能力下降，必然表现为现金流动状况恶化。 （二）财务报表分析的原则 财务报表分析的原则是指各类报表使用人在进行财务分析时应遵循的一般规范，可以概括为：目的明确原则；实事求是原则；全面分析原则；系统分析原则；动态分析原则；定量分析与定性分析结合原则；成本效益原则。 四、财务分析的局限性 （讨论：财务分析的结果可靠吗？） 资料来源的局限性 分析方法的局限性 分析指标的局限性 五、财务报表的初步阅读 （任务：如何快速地的阅读财务报表？设计报表模型） 1、资产负债表的作用； 了解公司的资产分布状况； 了解公司的偿债能力； 了解资本保值增值能力； 2、利润表的作用； 分析公司经营成果和获利能力； 分析公司的收益质量； 可以了解公司收入来源和分配去向； 3、现金流量表的作用 分析、评价和预测企业未来产生现金流量的能力； 有利于对企业的财务状况做出合理的评价； 有利于分析和评价企业经济活动的有效性； 4、报表附注 六、三张报表的关系 （任务：请简述三张报表主要项目之间的联系） 资产负债表与利润表之间的关系； 资产负债表与现金流量表之间的关系； 利润表与现金流量表之间的关系； 七、财务分析的一般步骤 （讨论：你将如何进行财务报表分析） 财务报表分析的一般步骤包括： （一）明确分析目的 （二）设计分析程序 （三）收集有关信息 （四）将整体分为各个部分 （五）研究各个部分的特殊本质 （六）研究各个部分之间的联系 （七）得出分析结论 第二讲偿债能力指标的计算与分析 教学内容： 一、短期偿债能力指标计算与分析； 二、长期偿债能力指标计算与分析； 教学目标： 掌握短期偿债能力指标、长期偿债能力指标的计算；掌握偿债能力指标的分析； 任务设计： 1、以某一上市公司的财务报表，对该公司进行三年的偿债能力分析评价 2、企业的偿债能力（debt-paying ability）是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。 一、短期偿债能力指标 偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。 短期偿债能力的衡量指标主要有：流动比率、速动比率、现金流动负债比率三项。 1、流动比率 流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。 公式：流动比率=流动资产合计÷流动负债合计 一般情况下， 该指标越大，表明公司短期偿债能力强。通常，该指标在200%左右较好。98年，沪深