我国中小企业融资的体制障碍及对策研究.DOC

我国中小企业融资的体制障碍及对策研究 江苏丁晓芳律师事务所 丁亚君 摘要 中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，促进中小企业发展，关系民生、关系社会稳定、关系中国经济平稳增长大局，然而在信贷规模压缩的情况下，融资难严重制约了中小企业发展。一方面是嗷嗷待哺的中小企业，另一方面充足的资金流向了非实体经济，这中间正是体制的障碍影响了资金的流向，导致了宏观上充足的流动性不能流到最需要资金的地方。建立完善的、行之有效的融资制度是解决中小企业融资从而促进社会经济发展的根本途径。 关键词：中小企业,融资,现状 据统计，在工商部门登记的中小企业已经达到1100万家左右，中小企业已占我国企业总数的99%，它创造了74%的工业增加值、60%的GDP，税收超过了50％，提供了70％的进出口贸易和80％的城镇就业岗位深圳为例，这里就有20多万家中小企业，占企业总数的99%以上，如此数量众多的企业，所获得的信贷比例还不到30%，融资难已经成为制约中小企业发展的重要因素。很多中小企业在商业银行难以取得授信，民营金融机构性金融机构专门为地方中小企业服务，通过建立长期的合作关系对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加真正掌握地方中小企业的经营状况和成本优势。金融机构对小额贷款公司股东参股资格有着严格的要求，小额贷款公司很多民间资金不能进入小额贷款公司周转2008年温州成立了第一家小额贷款公司，到今年年底预计会达到30家之多，可是实际吸纳的民间资本不过60亿元，这对于几千亿的温州民间资本来说，无异于杯水车薪　中小企业直接融资 直接从资本市场融资可能是中小企业的融资捷径，但是由于我国资本市场的不成熟，市场结构存在重大缺陷，缺乏适应中小企业发展的融资具体表现在：(1)中小企业的这条直接融资渠道基本上没有开通，中小企业无法利用现有正式资本市场融资，严重影响了中小企业发展。()长期以来，企业债券市场发展缓慢，忽视债券市场的作用，没有将债券市场的培育作为民营企业融资的重要手段来抓。()VC、PE等资本对传统行业的中小企业缺乏兴趣。部份民间资本通过风投、私募成为了资本市场的供给方，但它们投资的多为高收益的新兴行业，它们希望找到的是具有技术创新能力、具有国家政策扶持的环保、节能、新能源等概念，可能被他们包装上市，为他们带来巨额回报的一些企业，而大多数的中小企业不符合他们的要求。 二、中小企业融资困难的应对策略 现代企业制度 我国的中小企业多以私有制形式存在，所有权过于集中企业的管理是家长式的，决策信息不透明，缺乏有效的制衡关系无论是国际、国内的经验都验证了企业发展的一个真理，只有建立现代企业制度，企业才能得到健康快速发展。现代企业制度有两个相互联系的原则，即企业所有权和经营权相分离的原则，以及由此派生出来的公司决策权、执行权和监督权三权分立的原则。股东大会、董事会、监事会和经理按其职能，分别形成权力机构，执行机构、监督机构和管理机构各自独立、责权分明、相互制约的关系既赋予经营者充分的自主权，又切实保障所有者的权益，同时又能调动生产者的积极性，它是我们中小企业建立现代企业制度的核心依托。企业应根据自身战略发展需求，结合内部产品结构不断升级、调整组织结构不断企业制度在经营方式上实施管理、技术、制度创新，在生产管理在人力资源建立激励机制树立团队意识，着力构建企业文化，在财务管理加强资金、成本、费用控制，财务信息透明健全财务及相关信息披露系统。中小企业提升自身的素质，练好内功，提高自己的实力和信誉度，银行愿意贷款国有商业银行不少融资模式和运作流程都脱胎于大中型企业融资模式创新金融产品和服务方式采取动产、应收账款、仓单、股权和知识产权质押等方式，缓解中小企业贷款抵质押不足的矛盾银行信贷可设立专项中小企业资金从银行现在的信贷额度中，划出一比例，作为专项中小企业信贷资金，专门支持商业可持续发展，周转资金不足的企业，支持那些正在向能够驾驭的领域转型的企业提高中小企业中长期贷款的规模和比重中小企业体系使得诚信企业能够获得认可，在资金时享有优先权和优惠。完善中小企业信用担保体系。设立包括中央、地方财政出资和企业联合组建的多层次中小企业融资担保基金和担保机构。密切担保机构与金融机构的协作互动关系,营造更加有利于担保机构开展业务的外部环境。各级财政运用资本注入、风险补偿和奖励补助等方式提高担保机构对中小企业的融资担保能力。对商业银行开展中小企业信贷业务实行差异化的监管政策。适度放宽对中小企业贷款的风险容忍度，稍高实行不同于大企业贷款的考核、审批机制加大省市核销的力度，让银行可以更加自主的处理省市内的贷款。 给商业银行更大空间的自主定价权，它的风险收益能够覆盖它的风险成本。鼓励民间资本参与发起设立村镇银行、贷款公司等股份制金融机构让更多资金从地