中小型上市公司过程中财务规划.pptVIP

六、企业内部控制的规划 (三)内部控制规划的基本途径 1.公司治理机制 1)股东大会\董事会\管理层制衡制度 2)公司层各职能部门之间的制衡制度 3)独立董事制度与独立审计制度 4)职业经理人激励与约束制度 5)信息披露制度与财务公开制度 2.职责授权控制 (1)明确权限 (2)限制权限 (3)分离权限 (4)制衡权限 3.预算控制制度 经营预算 财务预算 投资预算 4.业务程序控制 批准程序 办事程序 传递凭证 5.道德风险控制 —岗位定期轮 —不定期休假 --限制接触措施 --道德信用担保 * Good morning！ * 中小企业上市过程中的财务规划 郭晋龙 盐田港股份审计委员会主席 飞通光电有限公司独立董事 中山大学管理学院副教授 Tel/Szgjl@cicpa.org.cn * 本次讲座研讨提纲 1.上市利弊的财务权衡 2.选用会计政策的规划 3.企业持续盈利的规划 4.资本负债结构的规划 5. 税收与政府补贴规划 6.企业内部控制的规划 7.长期激励模式的规划 8.关联交易处理的规划 9. 避免同业竞争的规划 * 一、上市利弊的财务权衡 （一）企业上市为利益相关者带来诸多财务利益 1.对公司自身的好处 1)为持续发展获得稳定长期的融资渠道; 2)提升公司的股票价值并减弱财务风险 3)改善公司的市场形象并提供成功机会 4)增强公司的社会影响力并获得良好环境 2.对公司创始人的好处 1)获得初始资本增值收益  2)建立风险资本退出渠道 3)提供调整投资组合机会 3.对高管人员与员工的好处 1)股票期权激励 2)员工持股计划 3)规避个人税收 4)良好企业文化 5)个人发展空间 * 一、上市利弊的财务权衡 (二)上市也为企业带来诸多财务压力和成本 1.信息高度透明和严厉监管 1)经营秘密\财务秘密与商业秘密泄露 2)决策程序与效率导致失去市场机会 2.比非上市公司履行更多披露责任和义务 1)同业竞争 2)关联交易 3)高管持股 4)公司治理 5)股东利益 6)社会责任 7)董事成员 8)高管报酬 3.提高公司管理成本  1)中介服务成本 2)信息披露成本  3)公司治理成本 4)经营决策成本 5)公司治理成本 6)社会责任成本4.市场并购导致控制权受到威胁 1)公司创立人的控制权威胁 2)公司高管人员职位威胁5. 市场期望导致高管人员压力和短期行为 1)经营决策短期 2）产生报表道德风险 * 一、上市利弊的财务权衡 (三）哪些企业更适宜上市？ 1.需要获得稳定持续性融资渠道的; 2.需要分散投资风险的; 3.需要风险资本退出途径的; 4.需要改变股权结构和治理机制的; 5.需要通过资本市场建立激励机制的. (四)哪些企业不需要或不适宜上市? 1.决策效率有特定时效要求的; 2.不需要依赖证券市场持续性融资的; 3.不希望稀释股权和其他股东分担风险的; 4.不能承受市场波动对公司经营影响的. * 二、选用会计政策的规划 （一）为什么要进行会计政策规划？ 1. CPA审计时要关注其合法性和合理性,否则将建议调整或发表非标准意见 2.SEC审核时要关注其合法性和稳健性,否则将难以通过发行审核 (二)会计政策规划的可行性? 1.法律制度允许对会计处理方法作多