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LCS000818BJ(GB) * 资料来源： Unit of measure 机密 此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。 Document Date ShiMai Consulting LCS000818BJ(GB) * OVERVIEW OF THE STRATEGY DEVELOPMENT PROCESS Here is an overview of the five steps of the strategy development process: Set and revisit aspirations Conduct situation analysis/understand uncertainty Determine strategic posture Build the strategy Test and plan for execution 15 Overview LCS000818BJ(GB) * LCS000818BJ(GB) * 内部交流稿 企业融投资中的策略研究-企业发展中的资金纽带 Contents 二、成熟型企业的策略投资 三、成熟型企业的投资管理 一、创业型企业如何进行成功的融资 LCS000818BJ(GB) 时迈咨询 成功企业三大要素 人 才 + 主 意 + 资 金 = 成 功 LCS000818BJ(GB) 时迈咨询 资金的价值 纯资金 有附加值的资金 资金投入 资金投入 战略价值 战略伙伴 商业支持 技术支持 $1 +附加值 $1 $1=$1 LCS000818BJ(GB) 时迈咨询 公司价值 时间 种子 阶段 第一 阶段 第二 阶段 公开 上市前 (Pre-IPO) 从创业初始到上市往往需多次融资 LCS000818BJ(GB) 时迈咨询 创业投资基金/公司的投资过程 收集 商业 计划 筛选 商业 计划 面对面 研讨 投资 决定 实施 法律和 财务审核 完成 投资 合同 计时 ~ 0 1 ~2 周 1 ~4 周 1 ~6 周 条款初稿完成 后立即开始 条款初稿完成 后 1.5-2 个月 目标 ? 建立 联系 ? 筛选 商业 概念 ? 评估 – 商业概念 – 管理团队 ? 谈判 ? 决定投 资及财 务条款 ? 确保投 资质量 ? 完成所有 法律和财 务条款 LCS000818BJ(GB) 时迈咨询 与众不同的概念或竞争优势 一流的管理团队 有创业精神 进行成功融资的要素 LCS000818BJ(GB) 时迈咨询 公司高管对融资非常关键 首席执行官 首席运营官 ? 远见卓识 ? 领导才能 ? 营运经验 首席技术官 ( 技术副总裁 ) 市场 / 业务发展 副总裁 其它 ? 具技术远见 ? 具技术管理经验 ? 具有深度的商业经 验 ? 以前在该行业或 相关行业有过市 场开发经验 ? 财务 ? 法律 ? 人力资源 ? 行政管理 LCS000818BJ(GB) 时迈咨询 二、成熟型企业的策略投资 三、成熟型企业的投资管理 一、创业型企业如何进行成功的融资 LCS000818BJ(GB) 时迈咨询 策略投资为什么？ 策略投资 增加销售 水平/垂直整合 进入新市场 协同效应 消除竞争 支持股价 LCS000818BJ(GB) 时迈咨询 案例：某IT企业进行策略投资的原因 促进公司核心竞争力的增强 获得新的技术和人才 进入新市场（抓住进入市场的时机） LCS000818BJ(GB) 时迈咨询 投资理念 策略投资并非风险投资； 投资项目既有盈利性，又应具有协同效应； 关注投资的成功率； 将精力集中在有限的重要项目上。 LCS000818BJ(GB) 时迈咨询 投资策略 积极通过各种非资产介入的合作联盟方式发 展业务； 如果进行投资，则尽量采取参股或并购的方 式，只有在以下情况下才采用合资方式： ----新的核心业务：合作对手非常强大，而且 经过各种努力后，无法以非资产性的方式合 作； ----非核心业务：现在无法明确，只有通过一 定时间的合资后才能获得更大价值 投资对象的文化应与本公司的文化相近。 LCS000818BJ(GB) 时迈咨询 投资经验 公司领导层对投资高度重视，将策略投资确 定为重要业