营运资金管理--流动资金管理（PPT39）.pptVIP

四、存货管理 （一）存货的功能与成本 1、存货→是企业在生产经营过程中为生产或销售而储备的物资。 2、存货的功能：①防止停工待料； ②适应市场变化；③降低进货成本；④维持均衡生产； 3、存货成本→为发挥存货的固有功能因存贮物资而发生的各项支出，包括：进货成本、储存成本和缺货成本。 （1）进货成本：是指存货的取得成本，主要有存货的进价成本和进货费用两部分构成。 ①进价成本：又称购量成本，是指存货本身的价值，等于数量与单位的乘积。在一定时期相对稳定，属于决策无关成本。 ②进货费用：又称订货成本，是指为组织进货而开支的费用，分为两部分，与订货次数有关的部分属于决策相关成本，另一部分与订货次数无关（采购机构的基本开支等）属决策无关成本。 * Department of Accounting Chapter Five 营运资金管理 ?Copyright by Sun Tao 2006 College of Economics and Management of NUAA Part One 营运资金理论 Part Two 流动资金的管理 Part Three 流动负债的管理 * Part One 营运资金理论 一、营运资金概述 1、营运资金概念：又称营运资本，是指公司在生产经营中占用在流动资产上的资金。有侠义与广义之分 （1）广义的营运资金是指毛营运资金，即公司流动资产的总额； （2）狭义的营运资金是指净营运资金，即流动资产减去流动负债以后的余额。 （3）营运资金管理，包括流动资产和流动负债的管理。 2、营运资本的特点： （1）其周转具有短期性的特点； （2）其实物形态比较容易变现； （3）营运资金的数量具有波动性； （4）实物形态具有变动性；（5）资金来源具有灵活性； * 3、营运资金的内容 流动资产 流动负债 1、货币资金 1、短期借款 2、短期投资 2、应付票据 3、应收票据 3、应付帐款 4、应收股利 4、预收帐款 5、应收利息 5、应付工资 6、应收帐款 6、应付福利费 7、其他应收款 7、应付股息 8、预付帐款 8、应缴税金 9、应收补贴款 9、其他应交款 10、存货 10、其他应付款 11、待摊费用 11、预提费用 12、一年内到期的长期债权 12、预计负债 13、其他流动资产 13、一年内到期的长期负债 14、流动资产合计 14、其他流动负债 15、流动负债合计 * 4、营运资金的管理原则 （1）合理确定需要量的原则：认真分析生产经营状况，合理确定营运资金需求量； （2）节约使用资金的原则：在保证生产经营需要的前提下节约使用营运资金； （3）加速资金周转的原则：加速营运资金周转，提高资金利用效果； （4）合理确定比例关系的原则：合理安排流动资金与流动负债之间的比例关系，提高公司的短期偿债能力； （5）减少和避免风险的原则：根据公司性质和经理人能力确定不同的营运资金筹资与投资策略，最大限度地减少或避免营运资金风险。 * 二、公司血压理论 1、基本含义：是指经营运资金与流动负债的比例。公式： 血压值（H）=（流动资产-流动负债）/流动负债 2、血压原理 3、判断式： （1）正常值：H=1 （一定的范围内，根据实际确定） （2）低血压：H1 （资金短缺，短期偿债能力低） （3）高血压：H1 （资金剩余，降低资金利用效果） 流 动 资 产 流 动 负 债 净营运资金 流动负债 * 三、营运资金的筹资和投资策略 1、营运资金的筹资策略 2、营运资金投资策略 临时性流动资产 临时性流动资产 永久性资产总额 永久性流动资产 固定资产 1 2 3 4 5 6 7 8 图1 到期日匹配法 短期自非发的债务 长期债务加 权益加自发 流动负债 临时性流动资产 永久性流动资产 固定资产 1 2 3 4 5 6 7 8 图2 相对积极法 短期非自发的债务 长期债务加 权益加自发 流动负债 可交换证券 永久性流动资产 固定资产 1 2 3 4