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保利地产财务分析报告 * 目录 公司简介 1 财务分析 2 存在问题及改进措施 3 未来展望 4 * 保利公司简介 十大股东 公司历程 股权结构 关联方 主营业务 5 2 1 4 3 公司简介 * 公司历程 1992年9月 14日在广州市注册成立的全民所有制企业，成立时注册资本为1,000万元 。 1997 年9月，保利南方对本公司进行增资，增资后注册资本为6,000万元。 2002年8月22日 ，名称变更为“保利房地产股份有限公司”。 2006年3月，公司更名为“保利房地产（集团）股份有限公司”。 2006年7月31日，公司股票在上海证券交易所挂牌上市，成为在股权分置改革后，重启IPO市场的首批上市的第一家房地产企业。 自2007年1月起，公司入选“上证50”、“上证180”、“沪深300” 、“中证100” 和”上证治理”五个指数样本股。截至2007年8月，公司总资产已达300 * 十大股东 公司名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股本性质 保利南方集团有限公司 600459044? 48.97? 限售流通A股 广东华美国际投资集团有限公司 108685817↓ 8.86↓ 限售流通A股 张克强 2.5↓ A股流通股 中国工商银行-南方绩优成长股票型证券投资基金 1.79↑ A股流通股 中国工商银行-广发策略优选混合型证券投资基金 1.55↑ A股流通股 中国工商银行-广发聚丰股票型证券投资基金 1.45↑ A股流通股 中国工商银行-广发稳健增长证券投资基金 1.31↑ A股流通股 中国工商银行-汇添富成长焦点股票型证券投资基金 1.05↓ A股流通股 中国工商银行-汇添富均衡增长股票型证券投资基金 0.88? A股流通股 交通银行-易方达50指数证券投资基金 9309888? 0.76? A股流通股 * 控股股东及实际控制人简介 控股股东名称：保利南方集团有限 公司法人代表：张振高注册资本：1.005亿元 成立日期：1992年7月9日 实际控制人名称：中国保利集团公司 法人代表：陈洪生注册资本：15亿元 成立日期：1993年2月9日 主要经营业务或管理活动：贸易、地产、文化艺术、酒店管理等业务 。　　保利集团持有保利南方集团100%股权，是本公司的实际控制人。保利集团是经国务院批准，在保利科技基础上于1993年2月组建的国有独资公司，现由国务院国有资产监督管理委员会领导监督。  * 股本结构 主营业务：房地产开发与经营业 股本结构： 股本结构 股份数量 比例 一、有限售条件A股合计 1,400,459,044 57.11% 国有法人持有股份 1,200,918,088 48.97% 他内资持有股份 199,540,956 8.14% 网下配售股份 0 0.00% 二、无限售条件A股合计 1,051,884,142 42.89% 三、总股本 、 2,452,343,186 100% * 关联方 至2007年12月31日，保利其关联公司有68个.其中受其控制的企业有64家, 兄弟公司3个，还包括实际控制中国保利集团。2006年度,无重大关联交易. * 二、财务分析 A 盈利能力分析 B 偿债能力分析 C 营运能力分析 * 盈利能力分析 2007年度财务状况 截至2007年底，保利地产总资产达409亿元，比上年末增长148%，公司负债总额为280.60亿元，其中不需要对外实际现金支付的预收账款为109.4亿元，占负债总额38.99%。营业收入达81.15亿元，同比增幅101%；归属于母公司的净利润为14.89亿元，同比增幅122%，净利润的增长速度快于营业收入的增长速度，公司在规模上实现跨越式增长的同时，盈利能力不断增强。公司销售商品、提供劳务收到的现金约140亿元，资本市场直接融资68.15亿元，保持了公司顺畅的资金运作和较强的偿债能力。 * 盈利能力分析 * 盈利 能力分析 企业经营业绩有很大幅度提高，07年的主营业务收入为811523.49万元。06年为402722.30万元，05年为235641.88万元，可见07年比06年实现主营业务收入比上升101.51%。06年比05年上升70.9%。公司在07年盈利很多且速度惊人，呈高速增长趋势。净利润07年比06年增加勒内26.04%，06年比05年增加了61.92%，而且净利润的增长速度高于主营业务收入的增长速度，可以看出公司在规模上不断扩大，实现了跨越式的增长，而且盈利能力在不断的提高。 * 盈利 能力分析 保利 指标 2007 2006 2005 毛利