期货投资成败的影响因素.doc

期货投资成败的影响因素 多数人进入期货市场是被这个市场快速赚钱的效应所诱惑，而且表面上看这个赚钱的过程非常简单容易，只要盯着价格变动，在电脑上敲敲指令，就能一夜之间获得巨额财富。但事实上恰恰相反，期货投资是一项复杂的系统工程。在短暂的实际操作背后蕴藏着长期艰辛的磨炼和分析、计划、总结。用“台上一分钟，台下十年功”来形容再恰当不过了。在简单的操作中有太多的因素会影响甚至改变交易业绩和成败，中国有句古话叫“智者千虑，必有一失”，而期货交易恰恰又是“失之毫厘，谬之千里”，常常因为这“千虑中的一失”而功败垂成，所以期货市场最常见的情绪就是“后悔”。要想把这些“致命”的疏忽降到最低限度，就要分两个步骤来走： 第一步：将影响期货交易业绩的因素系统化，并分清主次。 对这个问题业内是见仁见智，这里讲述一下我个人的观点。我将所有的因素归纳为以下五点：1、投资理念、2、研究分析的理论功底与交易技术水平、3、交易经验、4交易策略与资金管理水平、5、交易心态控制能力，这其中每一点都有许多的具体因素。要说明的是这五点的排列次序不是根据重要程度排列而是按照先后顺序排列的。 1、投资理念：所谓投资理念就是对市场本质的认识相当于一个人的“世界观”。将投资理念放在第一位，是因为有什么样的投资理念就相应的有什么样的研究分析、交易策略及资金管理方法，而投资理念又是对交易经验的总结。 2、研分析的理论功底与交易技术水平：虽然从人类历史的角度看人们对任何事物的认识都是先有经验，再提炼、总结出相应的理论，但现实中投资者进入期货市场都是先从书上或别人那里学习理论，然后再开始自己的实际操作。因此将它放在第二位。 3、交易经验：投资者在学习了理论之后自然会有一试身手的冲动，从此投资者将步入实践阶段，交易经验对投资者的影响非常大，期货交易既有艺术的成份，也有技术的成份，经验丰富就会形成比较熟练的技术，尤如百炼成钢的神枪手，其拔枪射击的一刹那支配其行动的已经不再是理论和原则而是千百次练习所形成的一种直觉。同时经验越丰富越有利于培养良好的心态，只有久经杀场的老将才有临危不乱，处变不惊的定力。 4、交易策略和资金管理：如果说分析研究功底和交易经验很大程度上都是为了判断价格涨跌，决定买卖方向话，那么资金管理和交易策略就是要学会在什么时机买卖、买卖多少。交易经验往往只是技术上的，而面对千变万化的市场仅凭经验是无法完全应对的。要想完成从“技术工人”向“工程师”的转变就必须掌握独到的策略和科学的资金配置手段。 5、交易心态控制能力：期货市场波诡云谲，投资人在期货市场驰骋尤如驾驶舟船乘风破浪，随时会遇到危险情况，如果没有足够的心理承受能力，很容易“方寸大乱”。为什么很多投资者经常出现本来思路很清晰，一到实际交易就做得一塌糊涂？就是心态的原因。如何才能够做到“泰山崩于前而不动”？需要从两个方面完善：一是加强交易的计划性，制定完善的应对策略和科学的资金管理。计划周详就不至于不至于不知所措。二是多练随着经验的丰富心态也会逐步成熟，经验任何人都没有办法教你，只有靠自己锻炼。 第二步：建立适合自己的交易思想和方法体系： 理清了影响期货交易业绩因素的脉络之后，下一步投资者就应该根据自身的情况和特点建立适合自己的交易思想方法体系。这又包括两个方面：一是分析方法体系；二是交易方法体系。当然这两者都是在投资者相应的投资理念即“对市场本质”认识的基础上产生的。 一、分析方法体系：建立分析方法体系是要解决“怎么看行情”的问题，以“技术分析和基本面分析”为主的传统分析方法是前人留给我们宝贵的知识，必须充分吸收前人的优秀成果，本书的第三章和第四章，将以“水流理论”指导思想解读传统分析方法体系。 二、交易方法体系：建立交易方法体系是要解决“怎么做行情”的问题。这里涉及三个环节：1、进出场依据。2、时机和应对策略；3、资金管理（交易数量和投资组合）。本书的第六章和第七章将对此展开详细论述。 这两个体系相互联系，又各有特色。交易方法体系是建立在分析体系之上的，分析注重宏观，体现“大处着眼”的精神。而交易注重微观，体现“小处着手”的精神。 期货不是一个技术、一门手艺，而更象是一门艺术，很大程度上期货交易磨炼的是人的性格，可以说赢钱是对你性格优点的奖赏，亏钱是对你性格缺点的惩罚。投资者只要根据自己的兴趣爱好，找适合自己的方法体系就一定能成为能够驰骋期货市场的“艺术家”，而辛勤耕耘收获的将不仅是巨额的金钱，更有性格上的自我完善和心态上的宠辱不惊 ---摘自文竹《期货投资的命门》 一些不起眼的小错误，对我们的日常生活几乎没有影响。但是就是这些细小的错误，在期货交易中将会被无限的放大，如果不克服，最终就无法逃脱失败的命运。