毕业论文--基于风险免疫策略利率风险管理与应用.docVIP

基于风险免疫策略利率风险管理与应用 利率，一个与人们息息相关的金融名词，它直接关系到个人，企业，金融机构，国家甚至世界上的每一个参与经济个体。利率是金融经济的核心，利率的变动对经济走势具有极为重要的影响。正因利率的重要性，做好风险管理将为国家，金融机构，企业等提供保障，实现盈利以及稳定的发展。 引言 （一）利率市场化与利率风险 上个世纪70年代以来，金融市场自由开放化的浪潮席卷了世界各地。以西方发达国家为代表的逐步放开对金融市场的管制，这其中最重要的就是利率市场化。利率自由化对各金融主体产生了深远的影响。所谓利率市场化，理论界对其的定义有很多种，但最主要的最核心的就是政府的有关机构逐步放松对利率的制定以至取消对利率的管制，由市场自由竞争的结果来产生利率，即利率形成的市场化。利率是资金的价格，在利率市场化的形成机制下，利率由交易双方自主去决定。这是利率市场化最根本的特点。利率市场化要求在利率管理机制上，要赋予交易的双方相当充分的自主权，而不是传统的集中指令管理或者市场利率一刀切的管理体制。把商业银行和其他金融机构的存贷款利率决定权交给市场，由市场上资金的供求状况来决定市场利率，市场主体可以在市场利率的基础上根据不同金融交易各自的特点自主决定利率。交易主体应该有权对其资金交易的规模、价格、偿还期限、担保方式等具体条款进行讨价还价。当金融市场上的资金供大于求时，自然利率会下降，相反，资金