股指期货与A股市场波动溢出效应的分析-文献综述外文文献翻译.docVIP

毕业设计（论文）开题报告 题 目 股指期货与A股市场波动溢出效应的分析——基于沪深300指数的实证研究 姓 名 学 号 专业班级 11 金融 2 班 指导教师 分 院 经济与贸易分院 开题日期 2014 年 11 月 29 日 文献综述： “股指期货与股市波动溢出效应分析” 文献综述 一、引 言 2010年4月16日，我国金融期货交易所正式推出了以沪深300指数为标的的股指期货。股指期货的推出弥补了我国证券市场的卖空机制，一直以来，我国的证券市场都是一个单边交易的市场，因为缺少做空机制经常导致市场单边大幅波动，积累了大量的风险和泡沫。股指期货具备价格发现功能，能比较准确地反映真实的市场供求和均衡价格的变动。另外，股指期货还能为投资者提供套期保值的功能，通过做空与做多对远期的风险进行管理。 作为一种金融衍生产品，股指期货是也一把“双刃剑”，它既能套期保值减小风险波动，提供投资套利等交易机会，同时由于它的高杠杆性又极易诱发风险。例如1987年美国股灾案例，说明股指期货的推出并不一定利好现货市场，缓解市场的波动性，反而可能会因为大量的投机等交易加剧现货