5.24期货交易教案.doc

授课日期 2012.05.24 本课课题 （章、节） 项目二 外汇业务 任务2.5 金融衍生工具操作（期货） 授课班级 秋浦班 目 的 要 求 了解外汇期货 基本概念、特点，掌握期货交易的一般规则 重 点 难 点 外汇期货避险、套期保值操作 教学内容与过程 项目二 外汇业务 任务2.5 金融衍生工具操作（期货） 复习上节课主要内容、导入新课程 约5分钟 一、外汇期货交易及套期保值 学生模拟外汇期货交易和套期保值 模拟案例一：投资者的外汇期货交易 (1)交易背景介绍：芝加哥外汇期货交易所中，某投资者2012年5月24日星期四以1.2650美元的价格买入1份欧元期货合约，初始保证金为6075美元/份，维持保证金为4500美元/份，1月20日该投资者将该份合约以1.2633美元卖出进行对冲平仓。 日期 期货市场汇率 当日盈亏 保证金账户余额 追加保证金 5.24 建仓1.2650（多头） 5.28 1.2400 6.7 平仓1.2633 （2）教师总结 模拟案例二：套期保值 交易背景介绍：假设在IMM市场上，某年4月12日，以美国进口商从英国进口价值50万英镑的货物，两个月后付款。签约后的汇率为GBP1=USD1.6080，若两个月后（6月12日）汇率变为GBP1=USD1.6180。请分别模拟现货市场和期货市场，进行套期保值。 日期 现货市场 期货市场 汇率 操作 汇率 操作 4.12 GBP1=USD1.6080 GBP1=USD1.6100 6.12 GBP1=USD1.6180 GBP1=USD1.6200 盈亏 盈亏 教师总结 套期保值实际上就是交易者为回避或减少外汇风险，而在外汇期货市场建立与其外汇现货市场相反的头寸部位，并在外汇期货合约到期日前实行对冲以结清头寸部位的交易方式。 注：①外汇期货价格与外汇现货价格是呈同一方向变动的，所以套期保值才能够得以实现。 ②虽然期货与现货市场价格走势一样，但差额不一定相等。 ③由于期货是标准化合约，故期货与现货市场的差额不一定能完全抵消。 ④卖出套期保值又称空头套期保值，指在期货市场上先卖出、再买进。 ⑤买入套期保值又称多头套期保值，指在期货市场上先买进、再卖出。 二、投机 多头（买空）：预测期货价格上升，先买后卖 空头（卖空）：预测期货价格下降，先卖后买。 注：如果投机者预测错误，则要赔钱。 三、期货交易与现货交易 1.买卖的直接对象不同。 交易的目的不同。 交易方式不同。 交易场所不同。 商品范围不同。 结算方式不同。 （一）不同点 （二）相同点 实训演练：完成教材P65实训演练（1）和（2） 教学方法及 时 间 安排 讲授法 约5分钟 角色扮演 约10分钟 归纳总结 约5分钟 角色扮演 约10分钟 归纳总结 约10分钟 讲授法 举例法 约10分钟 讲授法 比较法 约10分钟 讲授法 比较法 约10分钟 讨论法 讲授法 约10分钟 作业布置 复习本次课内容 课后总结