技术分析 第三节 形态分析.doc

第四节 技术分析之三 ――形态分析法 形态分析的概述 形态分析是k线分析的延伸。众多的k线组合就形成了一条上下波动的曲线，这条曲线并是价格在这段时间移动的轨迹，形态分析正是通过研究价格所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力量的对比结果，进而指导我们的投资行动。 基于我们前面说到的技术分析方法的3个基本假设前提之一——历史会重演，在市场运动中，价格走势会呈现大致相似的几何形态。形态分析法的精髓就是利用这些几何形态来预测未来的价格走势。 功能：找出形态酝酿时间的长度以及价格走势变化后的目标位。 以下两类价格形态值得研究： 第一类，转势形态。 转势形态预示着价格走势将发生重要的反转，开始一种与原来趋势完全相反的走势。 第二类，持续形态。 持续形态则表明价格走势进入一个调整阶段，随后将继续其原来的趋势。 无论是转势形态还是持续形态的变化都不会是突如其来的，而通常都表现为在一段酝酿时间以后，即我们前面讲到的积累阶段或者温和渐进阶段。形态分析法所要解决的具体问题正是找出这段时间的长度以及价格走势变化后的目标位。 确认转势形态的要领 转势形态存在的前提是价格走势应具有明显的趋势，可以是上升趋势也可以是下降趋势，否则便无法发生转势。 转势发生的第一个信号通常是重要趋势线被突破。一旦发生此种情况，投资者就应密切关注汇率的变化，看是否为有效突破。 重视形态的规模，一个价格形态的规模大小往往决定其后走势的重要性。若前一个形态规模的时间跨度和价格波动幅度很大，则转势的趋势就强烈。 转势形态的常见类型 头肩型： 这可能是最基础的一种转势形态，因为大多数转势形态都可看做是头肩形的变形，因此头肩形的可靠性最大。根据形态出现前后的不同趋势，可分为头肩顶形和头肩底形。如下图： 头肩顶形态 头肩底形态 确立方法 在头肩顶形中，原有的上升趋势开始发生变化，在价格顶部依次形成明显的三个波峰，中间的一个波峰要高于左右两个波峰，这就是所谓的“头部”，而它左右两个相对较低的波峰大致等高，分别称为左肩和右肩。将三个波峰之间的两个 波谷相连可以得到一条较为平缓的趋势线，这显示价格走势处于某种整理过程中。这条趋势线称为颈线。当价格走势向下有效突破颈线后，头肩形即告完成。 判别突破 破的有效性判断可参照突破趋势线的标准。头肩顶形完成后，价格走势有可能在下跌一段距离后再向上回探，并到达颈线附近，然后再继续下降趋势。这一回探的动作可以用来判断头肩形的真伪。如果回探突破颈线。那么这个头肩形就失败了。在技术分析中，即使是成功率很高的头肩形也不是百分百有效，据此作出交易决策时，必须考虑判断失误可能造成的风险并对此有所准备。 C、目标价位 预测头肩形完成后目标价位方法是：从颈线的突破点计算，头部至颈线的垂直距离将是价格下跌的幅度。目标价位表明新趋势可能到达的价位，当然也可能超过这一价位。 D、交易策略 Ⅰ、在形成右肩时卖出，如果成功，赢利丰厚。但此时尚未确认头肩形是否形成，因此风险很大。 Ⅱ、在价格走势有效突破颈线后卖出，风险相对较小，预期赢利也减少。但仍存在头肩形失败的可能。 Ⅲ、在价格回探后卖出，此策略最为稳妥。但并不是每次头肩形都会发生价格回探现象，因此有可能坐失良机。 实例： 2、三重顶（底） 头肩形有一个最直接的变化形态——三重顶（底）形，其形状特点就是头肩类型在形成过程中头部与左右肩的高度大致相等或依次略有倾斜，见图。三顶（底）形确认形态的方法和对目标价位的预测方法同头肩顶（底）形。 　　　　　　三重顶形态 三重底形态 ３、双顶（底）形 这种形态是头肩形的一种变化，又称“M头”和“W底”。如下图： 　　　双重顶形态 　　　双重底形态 双顶（底）形同样需要价格的有效突破来确认形态的完成，而在这一过程中仍可能发生价格回探。双顶（底）形对目标价位的预测方法与头肩形相同。 实例： 4、圆底（顶） 顾名思义，圆底（顶）是指汇价在底部或顶部形成的圆弧形态。这种形态出现的概率较小，而且圆底比圆顶出现的可能性要高一些。不过，这种形态形成的时间往往很长，而相应其形态规模也很大，所以一旦突破形态，行情的力度非常惊人。如下图： V形反转 这种形态发生在顶部（底部）急速的拉升（下跌）过程中，即汇率突然呈反向运动，出现大跌（大涨）的情况，随后基本走势出现反转。V形反转形态通常发生在基本面有突发性事件发生时，行情具有极大爆发力。如下图： 确认持续形态的要领 持续形态表明原有的趋势进入整理阶段，当持续形态结束后的价格走势仍将维持原有的趋势。持续形态与转势形态相比，其持续时间通常较短。 持续形态的常见类型 （一）三角形 在三角形中，将价格走势