手把手教你实现由股票价格时间序列来计算权证价格序列.ppt

》回车， 》在“时间选择”栏目中，调整选择时间为2007/5/29-2008/09/19，回车 》在新页面最下边点击“下载到工作簿”，自己设置保存路径和名称，假如存在桌面上，名字为“600269”，格式自动为excel 二，计算股票180日波动率 1，计算股票每天的对数收益率 》打开“600269”，因为数据是按照时间的降序排列的，所以要全选，然后点击“排序”，选择“升序排列”即可； 》双击“H3”,输入“=LN(G3/G2)” 》单击选中H3,》然后鼠标放在H3右下角，》“CTRL+C”复制，然后用鼠标拖曳到H318 2,计算波动率 》双击I182,输入“SQRT(241)*STDEV(H3:H182)” 》 单击选中I182,》然后鼠标放在I182右下角上，》“CTRL+C”复制，然后用鼠标拖曳到I318，然后放开鼠标即可 三，MATLAB计算权证时间价格序列 用matlab软件的call=blsprice(s,x,r,t,sigma)命令来计算权证时间价格序列。具体如下： 1，导入波动率sigma变量到matlab中 将权证的137个交易日所对应的股票价格波动率导入matlab: 》打开matlab，》单击“FILE”项，然后选择“NEW”,然后选择“Variable” 如下图 》单击“variable”,新建未命名变量，》将未命名文件命名为“sigma”,》双击打开“sigma” 》打开“600269“，选中I182-I318,复制到“sigma”中，可以看到共有137个数据， 至此sigma变量搞定 2，导入时间对应的股票价格s 步骤同上，在matlab中新建变量为“s”,将“600269”中“G182-G318”复制到“s”中 3，在matlab中新建利率r (ps:假设年存款利率为2.52%), 权证执行价格x数列： 》在matlab命令窗口中输入：r=0.0252*ones(1,137) (ps:137代表所分析选定的权证交易日数)，》回车 》接着输入x=20.88*ones(1,137), (ps: 20.88代表权证的执行价格），》回车 4，用matlab计算权证剩余的时间数列（单位年） 已知580017的存续期限为2年，共241*2个交易日， 在matlab命令窗口接着输入： for i=1:137 (然后回车，于是会分行显示) t(i)=1-i/482 回车 end 回车 5，终于可以计算权证价格的时间序列了 在命令窗口输入： for i=1:137 回车 call(i)=blsprice(s(i),x(i),r(i),t(i),sigma(i)) 回车 end 回车 这样子，就算出了赣粤CWB1(580017)从08年2月28日到09月19日之间所有交易日的理论价格了，保存在call变量中了，可以在matlab中的“workspace”窗口中双击“call”变量，然后将数据复制到excel中，以供以后需要。 前言：由经典的B-S公式来计算权证的价格，只需要股价S,行权价X，年存款利率 R，到期时间 T（单位：年），股价波动率 σ就可以了。 网上有不少小程序通过输入上述五个变量来计算其权证价值的；当然，通过某些软件命令直接来计算，比如EXCEL，MATLAB等。 但，上述的小程序或者软件对于希望给定一组股票价格时间序列时，进而得到其权证相关的价值序列就显得无能为力了。 解决的办法需要编程，见过有人用SAS,MATLAB编程来计算的，但很多新人对这些编程不熟悉，（PS:自己也不会），所以来说就得用笨的，但易上手的办法来计算。 在此，就说下个人所用的笨办法（挺麻烦的，但简单），手把手的教对此不熟悉的同学来使用此种笨办法。 同时，以此抛砖引玉，希望精通SAS ,或MATLAB等编程的同学也发一个手把手的教程来提高大家学习研究的效率，这实在是一件很有意义的事情。 该方法简介及评价： 先从网上下载权证标的股票的时间价格序列，然后利用EXCEL来计算该股票时间价格序列的波动率，再利用matlab的小命令来实现权证价格的时间序列。 从股票时间价格数据的下载，到得出权证价格的时间序列大约需要8分钟。 下面我们准备计算权证赣粤CWB1(580017)从08年2月28日到09月19日之间所有交易日的理论价格 一，如何从网上下载股票价格序列 首先根据权证的交易时间表来选定580017对应标股票赣粤高速（600269）的时间范围，因为准备用180天股票价格波动率为σ，所以选择600269的交易时间范围为2007/5/29-2008/09/19，（可以为2007年1月1号开始，在下载完数据后于excel表格中的2008/02/28前推180个交易日就行，正好是2007/5/29）