闫新兵在中石化合成橡胶年会上的发言20131129.docxVIP

闫新兵在中石化合成橡胶年会上的发言 ? 尊敬的李总，各位领导，各位同行，上午好。 我大概用三十分钟的时间，跟大家分享一些我粗浅的看法。在中国其实有这么几个职业是最不好干的，首先一个就是证监会主席不好干，第二个就是春晚的导演不好干，第三个就是中国男足的主教练不好干。我觉得还有一个，就是站在这个台上，跟大家分析解读的这个分析师其实也很不好干，有一句话说就是分析师都是事后诸葛亮，事前猪一样。所以接下来呢，我所讲的东西更多还是给大家做一个参考，更多还是天然橡胶这一块。 从2014年天胶市场主要的投资逻辑来讲呢，比较重要的几个层面，可以回顾一下2013年包括最近几年的市场的主要交易逻辑。从一个大类资产轮动的概念上来讲，我们看到过去两年的市场主要的逻辑是在，买美国的资产空中国的资产，这些资产涉及到股票，中美消费占比高的商品的强弱关系，包括一些相关联的外汇，债券等。这一条逻辑呢，在最近的两三年让很多人尤其是做宏观对冲的赚了很多钱。它的主要逻辑的出发点在于目前全球经济是一个东方不亮西方亮的格局。因为，我们还是可以明显的看到，最近几年很多新兴经济体放缓的比较明显，这里面中国还算是一个不错的经济体，而欧美市场处于一个持续复苏的过程，尤其是美国复苏的能量非常强劲的一种状态，促使了这么一个成功的交易逻辑。首先说股市，今年的股市表现里面，我们可以看到，中国的股市整体来说还是下跌的，在主要的经济体国家里排在