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上市公司非标准审计意见影响因素的实证研究 　　摘要：本文以2007年至2008年沪市A股上市公司为样本，研究了上市公司和事务所对非标审计意见的影响，结果表明：上市公司的财务状况越差、第一大股东绝对控股及上年收到非标审计意见是上市公司本年收到非标审计意见的正向影响因素；设置了审计委员会可以减少非标审计意见；事务所规模对非标审计意见没有显著影响；审计费用率对非标审计意见有正向显著影响，审计费用率越高，越容易收到非标审计意见。 　　关键词：非标准审计意见 公司治理审计费用率 　　 　　一、引言 　　自美国证券法实施以来，审计意见类型是否恰当一直是一个广泛争论的热点问题。人们期望注册会计师保持独立性，从而在提高会计信息质量、保护投资者权益、约束内部控制人、改善公司治理等方面发挥重要作用。然而，由于我国委托人错位、公司治理结构不完善、上市公司董事会或管理当局拥有对注册会计师聘用、解聘、审计产品定价的决策和支付权，使审计关系扭曲。特别是目前上市公司盈余管理现象严重，以及证券市场缺乏对高质量审计的需求，注册会计师“低价揽业”、上市公司“高价收购审计意见”的出现影响了我国注册会计师审计的独立性。同时，也发生了东方锅炉、红光实业、银广夏等一系列审计失败案例，这些审计失败的发生使审计独立性遭到质疑。注册会计师行业面临严重的信任危机，社会各界认为注册会计师行业没有能够发挥应有的经济监督作用，认为他们缺乏必要的执业能力和职业道德，甚至有时候会与上市公司管理当局共谋，损害投资者和其他利益相关者的利益，因此，应加强对注册会计师的监督。中国证监会于2001年12月22日发布了《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号文件――非标准无保留意见及其审计事项的处理》，这一文件加强了审计意见的影响效力，使得审计意见类型直接影响到上市公司的融资决策和股利分配政策。但究竟什么会影响非标审计意见的出具？本文中作者试图从上市公司及事务所特征来研究它们是如何影响非标审计意见的出具的。 　　二、文献综述 　　（一）上市公司内部管理质量T.B.Bell，R H.Tabor??应用Logistic模型考察财务报告数据、市场数据和其他数据在审计师决定出具非标准审计意见的过程中起决定性的作用时，考虑了7个财务指标和3个控制因素（规模、增长率和回报的稳定性），发现上年度是否被出具非标准审计意见对本年度审计意见有显著的预测作用。Bao，Chen（1998）对可能影响审计意见的11个会计和市场因素进行检验，发现资产负债率、盈利或亏损、总资产收益率、上市公司所在地等因素具有显著影响。李淑华（1997）的研究表明注册会计师的审计风险与被审计上市公司的经营状况密切相关，陷入财务危机的上市公司被出具非标审计意见的可能性明显较大。蔡春、杨麟等（2005）研究发现，公司内部管理质量（资产负债率、资产规模等）是影响上市公司审计意见的主要因素。吴粒等（2005）研究发现非标无保留审计意见与净资产收益率及资产负债率显著相关。 　　（ 二 ）公司治理结构Hai Yap Tech和Chui Choo Lim（1996）采用调查表的方式发现公司内置了审计委员会对审计独立性具有重要的正面影响；费爱华（2004）通过对2001年和2002年的数据研究中发现公司治理结构的变量中，除了审计委员会外，其余变量对非标无保留意见的影响都不显著。关于股权结构对非标审计意见的影响，王跃堂、赵子夜（2003）的研究发现公司治理结构中大股东与其他法人股的股权差距对审计意见有显著影响，大股东相对其他法人股的股权越集中，内部人控制的可能性就越大，上市公司被出具非标无保留审计意见的可能性就越小。赵学彬、刘煜的实证研究发现第一大股东持股比例变量与非标审计意见在1%或5%的水平上显著相关，股权集中度与非标审计意见负相关。 　　（三）公司盈余管理 Francis和Krishnan（1999）通过对大样本美国上市公司的研究，证实了具有较高应计利润的公司，更有可能被出具非标无保留意见；Bartov等（2001）也验证了可控应计利润与审计意见之间的关系。一些学者对中国的情况进行了验证，所选样本和研究方法不同，结果也不一致。李东平等发现审计意见和盈余管理指标（应收账款变化率、存货变化率和非核心收益率）之间并无显著的关系。徐浩萍则选取了1998到2001年在沪市上市的1448家公司，通过不同组别之间的t检验，发现审计师对盈余管理有一定的鉴别能力。李维安等（2005）用非经营性收益占总利润的比例作为盈余管理的指标，通过Logistic回归模型发现盈余管理与审计意见在1%的水平上显著正相关。 　　（四）会计师事务所的规模Carpenter和Strawser（1971）发现多数发行股票的企业转向“八大”以取得最好的股价；Palmrose（