第三章 公司财务分析4.ppt

第三章 公司财务分析4 第一节 公司财务分析概述 第二节 公司偿债能力分析 第三节 公司营运能力分析 第四节 公司获利能力分析 第五节 公司财务状况趋势分析 第六节 公司财务状况综合分析 1 分析指标涵义 2 记住计算公式 3 会实例计算 4 分析指标大小的含义、评价指标 第一节 公司财务分析概述 一、公司财务分析的概念 二、公司财务分析的种类 三、公司财务分析的方法 一、公司财务分析的概念 它是以公司的财务报告等会计资料为基础，对公司的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。 它是对公司一定期间的财务活动的总结，为公司进行下一步的财务预测和财务决策提供依据。提供财务报告的目的在于为报告使用者提供财务信息，为他们进行财务分析、经济决策提供充足的信息。 财务报告反映过去的经营成果和财务状况，它包括资产负债表、损益表、现金流量表、其他附表以及财务状况说明书。 （一）资产负债表 它是反映企业一定日期财务状况的会计报表。主要包括资产、负债、股东权益三大类项目。它提供了企业的资产结构、资产流动性、资金来源状况、负债水平以及负债结构等财务信息。 分析者通过对此表的分析，可以了解企业的偿债能力、资金营运能力等财务状况，为债权人、投资者以及企业管理者提供决策依据。 （二）损益表 它是反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表。主要包括主营业务收入、主营业务利润、营业利润、税前利润、税后利润等大类项目。 分析者通过对此表的分析，可以分析企业的获利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势，为投资者及企业管理者等各方面提供财务信息。 （三）现金流量表 它是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表。主要包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量、汇率变动对现金的影响等大类项目。 它为报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并预测企业未来现金流量。 二、公司财务分析的种类（自学:教材P76） （一）按财务分析的主体不同可分为内部分析和外部分析 （二）按财务分析的对象不同可分为资产负债表分析损益表分析和现金流量表分析 （三）按财务分析的方法不同可分为比率分析和比较分析 （四）按财务分析的目的不同可分为偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展趋势分析和综合分析 三、财务分析的方法 进行财务分析的方法主要有： 比较分析法、 比率分析法、 因素分析法、 趋势分析法等等。 第二节 公司偿债能力分析 一、短期偿债能力分析 二、长期偿付能力分析 三、影响企业偿债能力的其他因素 它是指企业偿还各种到期债务的能力。通过该分析可以揭示企业的财务风险。 一、短期偿债能力分析 指企业偿付流动负债的能力。 （一）流动比率＝流动资产／流动负债 （一般用资产负债表中的期末总额计算）即流动负债的保障程度，每1元的流动负债有多少流动资产做保障。 该比率高，说明企业偿还流动负债的能力强；但过高，则说明企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效地加以利用，可能会影响企业的获利能力。 据西方的经验，流动比率为2较合适。事实上应该结合不同的行业特点、企业流动资产结构及各项流动资产的实际变现能力来分析，不可一概而论。 一、短期偿债能力分析 （二）速动比率＝速动资产／流动负债 （速动资产＝流动资产－存货）因为存货是在流动资产中占的比例较大、而流动性又相对较差的一项，如果存货滞销，则变现能力就成问题，偿债能力受到影响。 据西方的经验，速动比率为1较合适。事实上应该结合不同的行业特点、企业流动资产结构及应收帐款的实际变现能力来分析，不可一概而论。 （三）现金比率＝（现金＋现金等价物）／流动负债 它可以反映企业的直接支付能力。他既不可过高又不能过低，也要根据实际情况来分析。 二、长期偿付能力分析 指企业偿付长期负债的能力。 （一）资产负债比率＝负债总额／资产总额 ×100％ 它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。是反映企业偿还债务的综合能力指标，该比率越高，企业偿还债务的能力越差。 对于该比率，企业债权人、股东和企业经营者往往从不同的角度来评价： 债权人总是希望企业的负债比率低一些。 股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过了借款的利率。 企业的经营者既要考虑企业的盈利，又要顾及企业所承担的财务风险，认为负债必须有一定的限度。 至于资产负债率为多少才是合理的，并没有一个确定的标