第二专题家庭理财计算基础2.ppt

第二专题、家庭理财计算基础（2）运用财务计算器＼ Excel进行理财规划 理财规划运用的主要工具 工具 优点 缺点 复利与年金表 简单 不够精确 财务计算器 精确 要熟悉操作 Excel 连结运算 省略过程难解释 理财软件包 全面考量 缺乏弹性 认识财务计算器 目前经标准委员会认可的AFP与CFP考试专用财务计算器包括: 惠普HP12C 和HP10bII 德州仪器TI BAII PLUS 卡西欧CASIO FC 200V 在货币时间价值的计算上，由于几种产品功能大同小异，本讲义主要介绍TI BAII Plus的使用方法，并简单介绍CASIO FC 200V的操作方法，惠普HP12C和HP10bII的使用方法参考相关讲义。 计算应注意的原则-1 Rate利率、Nper期数、PMT年金、 PV现值、FV终值，是运用财务计算器或Excel计算货币时间价值的五大变量。只要已知任何四个变量，就可以求出剩下的一个变量。 计算应注意的原则-２ 现金流出记为负数，如投资、存款、生活费用支出、保险费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；现金流入记为正数，如收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。 现金流一定有负有正，否则求解会出现ERROR提示，无法计算正确答案。 PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号。 函数中一样要以现金流入或流出来决定每期的正负号，第一期通常是初始投资，为负数。 计算应注意的原则-３ 计算每月付款额PMT时，输入月利率和月数N 计算每年付款额PMT时，输入年利率和年数N 计算其他期限付款额PMT时，相应输入PMT和与PMT期限相匹配的利率和N即可 计算应注意的原则-４ 系统默认设置为期末年金。 收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。在excel中type设为0，或者忽略。 在理财规划方面，生活费、学费、房租与保险费等通常假设发生在期初。在excel中type设为１。 若试题中特别注明发生在期初或期末，则以试题中注明的条件为准。 计算应注意的原则-５ 在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量与时间图。 把理财目标实现的时间当作基准点，基准点之前可以理解通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。 计算应注意的原则-５ 基准点之后可以理解为以借款来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。 如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间。而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。 理财计算案例 实例1：李小姐投资100万元购买某价值型股票基金,年报酬率为10%，投资期限为10年，问这项投资10年后一共可以累积多少钱？ 259.37万元 如果李小姐采取另一种方案：在10年内每个月投资10000元于这只价值型股票基金,年报酬率为6%，问这项投资10年后一共可以累积多少钱？ 163.88万元 由终值求现值: 实例2：面值100元的零息债券，到期收益率为6%，10年到期，该债券当前的价格应该是多少钱? -55.8395 实例3：票面金额100元的付息国债，票面利率8%，每半年付息1次，10年到期，到期收益率为6%。该国债当前的价格应该是多少钱? -114.88 实例4：假如李小姐目前有资产10万元，希望用10年时间累计50万元的退休金。投资报酬率为10%，要达到该退休目标，每月还应定期定额投资多少钱? -0.1119 因此，每月定期定额的投资额应达1119元才能实现其退休目标。 若李小姐还有一个目标是5年后送儿子出国留学，初步估算，投资报酬率为10%，到时需要40万元。那么为了实现这两个目标，他每月应定期定额投资的总额是多少? 假设现有资产完全配置在退休目标上，留学金的准备完全靠定期定额的月储蓄。 -0.5165， 5166+1119=6284元 因此，实现两个目标的月投资额为：前五年每月应定期定额投资6284元。 例５：张先生购房向银行贷款100万元，房贷利率是4%，期限20年，每月本利平均摊还，问他的月供额是多少? -0.6060 每月本利摊还额为6,060元。 若张先生打算10年后提前还款，具体计划是一次性还本40万元，那么每月的月供又应该是多少? -0.7408 因此，如计划提前还款，每月本利摊还额则应该为7408元。 　例６：李小姐月收入为5,000元，计划用其中30%缴房贷月供。如果