固定资产投资审计课件 第七章.pptVIP

三、建设项目财务效益评审 1、评审财务数据估算的准确性和科学性。 2、评审财务报表编制的正确性。 3、评审财务指标。 四、建设项目价格调整 1、调价范围 （1）价格严重不合理； （2）在费用或效益中占的比重较大 2、货物的划分 （1）外贸货物 （2）非外贸货物 （3）特殊投入物包括劳动力和土地 3、价格调整 1、外贸货物 产出物： （1）直接出口产出物 影子价格=离岸价格×影子汇率—国内运费—贸易费用 （2）间接出口产出物 影子价格=离岸价格×影子汇率—原供应厂到口岸的运输费用及贸易费用+原供应厂到用户的运输费用及贸易费用—项目到用户的运输费用及贸易费用 （3）替代进口产出物 影子价格=到岸价格×影子汇率+口岸到用户的运输费用及贸易费用—用户到拟建项目的运输费用及贸易费用 投入物： （1）直接进口的投入物 影子价格=到岸价格×影子汇率+口岸到拟建项目的运输费用及贸易费用 （2）间接进口的投入物 影子价格=到岸价格×影子汇率+口岸到原用户的运输费用及贸易费用—供应厂到原用户的运输费用及贸易费用+供应厂到拟建项目的运输费用及贸易费用 （3）减少出口的投入物 影子价格=离岸价格×影子汇率—供应厂到口岸的运输费用及贸易费用+供应厂到拟建项目的运输费用及贸易费用 2、非外贸货物 * * (二)财务评价步骤： 第一步：估算财务数据 第二步：编制财务报表 第三步：计算财务指标 第四步：提出评价结论 * * 投资估算 建设投资 建设期贷款利息 流动资金 固定资产投资 无形资产投资 预备费 建安工程费 设备安装费 设备购置费 其它费用 基本预备费 涨价预备费 开办费 * * 第一步：估算财务数据 （１）总投资额＝①固定资产投资额＋②流动资金＋ ③建设期利息 固定资产投资额=建筑工程投资+设备购置费用+设备安装费用+预备费用+其他费用 1.进口设备购置费用＝离岸价格（FOB）＋海运费＋海运保险费＋关税＋进口增值税＋银行、外贸手续费＋国内运杂费（装卸费、国内运输费） * * （２）总成本的估算： 总成本：生产期每一年为生产和销售产品耗费的全部成本费用 总成本＝生产成本＋管理费用＋财务费用＋销售费用 总成本费用＝①原材料成本＋②燃料、动力成本＋③工资及福利费＋④修理费＋⑤折旧费＋⑥维简费＋⑦摊销费＋⑧利息支出＋⑨其他费用 * * （３）销售收入或营业收入 销售收入:项目生产期1年内销售产品或提供劳务获得的全部收入 公式：销售收入＝销量×单价 销量=产量，按各年生产负荷加以确定 单价：市场价、计划价 销售收入＝内销+外销 * * （4）税金及附加消费税、营业税、资源税、城市维护建设税、教育费附加 （5）利润总额＝产品销售（营业）收入－总成本－税金及附加 第二步：编制财务报表 财务报表 * * 基本报表 辅助报表 现金流量表 资产负债表 损益表 投资计划与资金筹措表 总成本估算表 * * 第三步：计算财务指标 (一)静态指标： （1）投资利润率＝年利润总额或平均利润/总投资×100％ 判断：投资利润率≥行业平均投资利润率 （2）投资利税率＝年利税之和/总投资×１００％ 判断：投资利税率≥平均投资利税率 * * （3）投资回收期=累计净现金流量出现正值年份－１＋|上年累计净现金流量|/当年净现金流量； 判断：投资回收期≤行业平均投资回收期 o A * * （4）资本金利润率＝年利润总额/资本金×100％ * * (二)动态指标 1、财务净现值（FNPV） FNPV =∑（CI-CO）t*(1+ic)-t 判断：FNPV≥0，说明FIRR ≥ic 例题：计算期5年，净现金流量-200，100、100、100、100，ic=10%，求FNPV？ * * 2、内部收益率 内部收益率(FIRR) ：FNPV=0时的折现率 用来反映拟建项目的财务盈利能力 表达式：Σ（CI-CO）t*(1+FIRR)-t=0 经济含义：反映了项目财务确切的盈利能力或项目筹资所能承受的最高利率 判断：FIRR≥ic * * FIRR特性： （1）FIRR实质是Σ（CI-CO）t*(1+FIRR)-t=0这个一元高次方程的解，有三种情况：唯一解、多解、无解 （2）只有当方程有唯一解的时候，该项目为常规项目时可用。 （3）常规项目：累计净现金流量出现正值后不在出现负值。 * * 练习一 某项目计算期为5年，各年净现金流量分别为-200，100、100、100、100，该项目基准收益率为10% 求：FNPV、FIRR、Pt？ 计算期 1 2 3 4 5 净现金流量 -200 100 100 100 100 累计净现金流量 -200 -100 0 100