如何进行远期交易.docVIP

建立合约 前面提到美元受到疲弱数据拖累而下跌时，可以因为非美元货币汇率上升而获利。但假如客户手里持有美元，且碰到美元单边走强的市场趋势，那么一旦他买入非美元货币，面临的只有亏损了。举个简单的例子，当美元兑日元的汇率是112时，客户买入日元卖出美元，进行这笔交易的目的是等到美元兑日元汇率下跌时，比如跌至110，再以较低的价格买回美元，卖出日元，这样的一来一回可以利用汇率的变化兑换到更多的美元，获得投资回报。若美元走强，那么先卖出美元再买回美元就显得不那么明智了。 远期外汇买卖在这一点突破了传统外汇投资方式的局限。因为远期外汇买卖的交割日期发生在未来的某一天，所以交易建立时投资者并不需要拥有其卖出的交易货币。这一点看似复杂，但是运用起来却可以毫不费力。 【例子】经常做外汇买卖的张先生手里有一笔欧元，由于欧元近来对美元和日元都走高，张先生认为这时候买入欧元等待其继续走高是个好选择。 假如当时欧元/美元汇率1.2750，张先生可卖出20天后到期的20万美元，买入200000/1.2750=156862.75欧元。在合约建立时，张先生指定欧元为交易的名义本金，只需要交纳合约金额的10%，即156862.75×10%=15686.27欧元，就可以建立这笔远期买入欧元的合约了。 远期汇率 例子中的汇率都是指远期汇率，而远期汇率是我们首先要关注的问题。前面例子当中，张先生的建仓汇率和平仓汇率都是建