集团客户信用评级与风险管理.docVIP

集团客户的信用评级与风险管理 　　近几年来，以集团客户为主的各种关联性公司在我国发展迅速，由于其具有规模庞大、发展稳健以及抵御风险能力强的特点，纷纷成为了国内各家银行重点拓展的客户群体。但同时集团企业复杂的组织结构以及隐蔽的内部交易所隐藏的风险日益突显，而国内银行与之相配套的风险评估、信贷管理仍处于发展阶段，仍缺乏一整套有针对性的管理制度和信用评级技术方法。本文通过对欧洲大银行集团客户风险管理模式的探讨，并结合我国集团客户的风险特征，提出了相应信用评级方法和操作流程的建议。 　　 　　集团客户信贷风险的特征表现 　　 　　企业集团是指以资本为主要联结纽带，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他非产权关系成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体，其自身不具有独立企业法人资格。与一般客户相比，集团客户更具有风险复杂性的特征。 　　 　　集团客户界定不清晰，信贷风险增大 　　由于集团客户关联方式繁多，虽然银监会对集团客户比以往有了较为明确的界定，但由于信息严重不对称，口径难以统一，在具体操作过程中，不同的银行往往会有不同的认定结果。大多银行缺乏一套具体的、可量化的和可操作的办法来识别集团客户，如果集团客户不主动提供信息，银行很难掌握其全部关联企业，极易造成银行对集团客户多头授信或未纳入集团客户的统一授信管理。 　　 　　多元化经营，系统性风险较高 　　企业利用集团规模优势取得大量银行贷款，并利用控股地位调动集团成员企业的资金，形成一条较长的资金链。然而这条以资本为纽带的资金链风险点较多，一旦某个成员企业经营不善、银行信用缺失，或其他确定不确定事件发生，都可能引发成员企业多米诺骨牌式的崩溃，引发系统性风险的发生。 　　 　　多头贷款、多头授信使得监管难度增大 　　多头授信加剧了企业集团的信用膨胀，银行资金监督、信贷统筹难度加大，不利于全面了解企业经营状况、财务状况以及真实的盈利情况。同时，一些集团客户经营规模大、结构复杂，银行很难在短时间内把握其经营状况。一方面，集团客户普遍存在的跨行业经营现象，客观上加大了银行信贷资产遭受行业风险的可能性。另一方面，大部分集团从事跨区域甚至跨国经营，内外融资通盘运筹，使得银行贷款的承贷主体与实际用贷主体相分离，进一步增加了银行贷后监管的难度。 　　 　　内部关联交易及集团成员企业连环担保普遍存在 　　由于集团客户内部进行关联交易，一方面便于整个集团公司的统一管理和控制；另一方面可以规避政策障碍和粉饰财务，有时甚至成为企业调整利润的常用手段。且其具有较强的隐蔽性，银行很难及时发现风险隐患和采取措施，增加了贷款项目监控的困难和贷款回收风险。另外，集团成员企业通常采用相互担保形式申请银行贷款，使得贷款风险通过担保链条在集团企业内部不断地传递，集团企业的风险相关性使得银行贷款实际处于担保不足或无担保状态。 　　 　　集团客户风险高度集中 　　随着金融风险的日益加大，金融机构的贷款投向逐渐地向“效益好、信誉高”的优质客户转移，而集团客户中的这种“黄金”客户，自然就成了各行争夺和发展的焦点。由于银行的客户群体重叠趋同，对同一行业或同一客户的贷款比重较大，而一些集团企业效益并非源于其有效的经营管理，而主要是得益于良好的市场价格和国家政策让利，一旦这些贷款大户和行业经营状况发生逆转，则可能造成对整个金融体系的冲击。 　　 　　集团客户的信用评级 　　 　　由于集团客户的风险相关性，使得集团客户的信用评级较复杂，国际上至今还没有形成一套公认的评级方法和模式。国际大银行的集团客户评级通常采用标准化的统计模型，在定性判断环节充分考虑集团客户特点的非标准化因素，并对模型的初始评级进行必要的修正和调整。现在假设针对集团客户的单个客户的评级方法已经确定，并能够计算违约概率，讨论如何在单个客户评级方法的基础上进行集团客户的评级。 　　评级方式 　　集团客户整体评级 　　 　　集团客户评级不仅要确定纳入集团客户授信管理的成员单位范围，还要确定纳入集团客户评级管理的成员单位范围，识别相互之间的关联程度。核心层企业，也称集团公司、集团母公司或集团总公司，是企业集团的核心部分。紧密层企业也称控股企业，是核心层企业直接控制的企业，核心层企业与紧密层企业是母子关系。半紧密层企业也称持股企业，是指核心层企业（集团公司）参股未达到控股或紧密层企业下属的全资、控股企业，这一层面由若干关联公司组成。松散层企业是为企业集团提供协作服务的企业，与核心层企业没有产权关系但有业务经营、交叉担保等契约关系。根据考察欧洲银行的先进经验，区分纳入授信管理和纳入评级管理范围，集团客户的信用评级可分为以下步骤，如图1所示： 　　根据关联程度等因素确定是否需要将集团中未纳入授信管