从“世界工厂”困境看“十一五”期间我国期货业发展.docVIP

从“世界工厂”的困境看“十一五”期间我国期货业的发展 　　摘　要：中国在国际市场上采购的高价位，已对中国长远可持续发展产生重要影响。大力发展中国的期货市场，建立中国的定价中心，正确反映中国因素，是变被动为主动的最直接、最有力的措施。 　　关键词：期货市场 可持续发展 定价中心 　　近年来，中国经济一直保持着快速增长的势头，但也出现了一些对未来经济的发展极为不利的新情况。目前，我国经济对各种原材料的消耗十分巨大，已成为铜、大豆、铁矿石的第一大进口国，原油的第二大进口国，但在国际基本原材料市场上，这些基础材料普遍存在“中国人一买就涨，逼着被高买”的现象，原油、大豆、铜无不如此。 　　“中国因素”频频成为国际炒家抬高商品价格的借口，基于目前的点价交易机制，进口价格更易被国际基金所左右。所谓“中国因素”，也叫“中国现象”，指的是中国需求拉动原材料价格上涨。在这个现象中，国际基金起到推波助澜的作用，我国的石油进口依存度约40％，铜和大豆的依存度也在40％左右。因为高买低卖，我国的相关行业损失惨重。统计数据显示，2004年因价格上涨，我国为进口的石油多支付了上百亿美元，为进口大豆多支付了15亿美元；2005年初的铁矿石涨价使得我国较上年度要多支付34亿美元。如何应对国际市场利用“中国因素”炒高铜等大宗商品的价格，是目前一项亟待攻破的难题。 　　中国目前是世界上最大的加工制造业国家，但却与欧美经济迅速发展的时期有所不同，突出的一点是有悖于“生产加工中心――贸易定价中心――金融交易中心”这一经济发展规律，中国的加工制造业所需要的原材料定价贸易中心仍然在欧美，中国的企业在国际市场上缺乏话语权，所以形成了中国需要的能源、原材料价格暴涨，出口加工制造品价格偏低。 　　 　　一、采购的高价位，已经对我国的长远可持续发展产生着越来越大的影响。 　　 　　1、过度地依赖出口和固定资产投资是中国经济增长模式的两大缺陷，而过度依赖出口可能是导致我国经济下行的主动性因素 　　(1)外贸依存度越来越高。 　　2004年，我国进出口贸易总额达到11,547．4亿美元，在全球贸易中列第三位，成为名副其实的贸易大国，对外贸易顺差迅速扩大，1980年我国的外贸依存度只有12．5％，2004年已超过70％。“入世”后的三年，我国年均货物贸易顺差超过400亿美元。今年全年对美、欧贸易顺差预计可分别达1，000亿美元和600亿美元。 　　(2)中国大宗商品进出口价格的巨大背离，损害着中国经济的增长质量，最终导致“中国补贴全世界，穷国支援富国” 　　我国进出口商品结构的明显特征是：初级产品的净进口国，工业制品的净出口国。在初级产品中，非食用原料、燃料是主要的进口产品，占进口总额的88％。中国对外出口产品中，虽然工业制成品的比重逐年增加，但高新技术产品所占比重依然很低。据中国海关统计，2004年高新技术产品在中国出口的工业制成品中的比例仅为27．9％，而这些所谓的高新技术产品中还绝大部分使用国外的核心零部件或者关键性技术。中国出口的绝大多数制成品是劳动密集型、较低端的消费电子品等。 　　我国进出口商品的价格特征是：原材料价格暴涨，出口价格不涨反落。 　　2000年以来中国新一轮经济增长引致原材料价格暴涨。原油从1998年底的11．63美元／桶涨至2005年8月份最高71．48美元／桶，创历史最高记录。LME铜从2001年底的1，336美元／吨涨至2005年12月份最高4，474美元／吨，创历史最高记录。出口商品方面，中国出口的劳动密集型、较低端的消费电子品在过去五六年中，价格下跌了约7％。有关数据表明，从1998年到2003年，我国出口与进口商品的相对价格下降了14 2％。与1997年相比，2003年中国的出口商品价格和进口商品价格的比值大约下降了8％。 　　2、国内上下游产品出现巨大背离，价格风险无法转移，国内加工工业陷入“悲惨式增长” 　　在我国国内市场上，同样存在能源原材料高价、加工制成品低价的背离。2004年国民经济和社会发展统计公报显示全国居民消费价格总水平比上年上涨3．9％，其中服务价格上涨2．3％。商品零售价格上涨2．8％，而工业品出厂价格上涨6．1％，原材料、燃料、动力购进价格上涨11．4％，固定资产投资价格上涨5．6％，农产品生产价格上涨13．1％。从各种价格上涨幅度上看，上游产品价格涨幅远高于下游产品，这也就是说进口成本的提高并未通过国内物价上涨的途径抵消价格风险。长期以来，其逻辑结果必然是挤压了企业的利润，也就是有专家所称的“悲惨式增长”。 　　从企业实际情况来看，也印证了这个结果工业企业利润增长速度下降。2005年以来，工业企业利润总额的增长速度明显下降。根据国家统计局提供的数字，2004年第一季度工业企业利润总额的增