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公允价值对上市公司财务报表的影响 　　提要2006年2月15日,财政部颁布了新的企业会计准则体系,并将公允价值计量模式正式引入,无疑将对上市公司的会计信息披露产生较大影响。本文选取沪市少数上市公司的部分数据进行分析,探讨其运用对企业财务报表(主要是资产负债表和利润表)的影响;同时说明完善公允价值计量模式的必要性,并简要为完善公允价值计量运用提出建议。 　　关键词:公允价值;上市公司;财务报表 　　中图分类号:F23文献标识码:A 　　 　　2007年1月1日实施的新会计准则引入公允价值计量模式,根据新准则,在我国主要涉及的项目有:交易性金融资产、投资性房地产、金融工具、非货币性资产交换、债务重组和非共同控制下的企业合并等17个方面。目前,已公布的上市公司年报中涉及频率较高的项目有以下几个:交易性金融资产、金融工具、投资性房地产和债务重组利得。因此,本文所取会计数据均集中在这些项目之上。 　　我国《企业会计准则》中对公允价值的定义是:“公平交易中,熟悉情况的交易双方,自愿进行资产交换或债务清偿的金额”。众所周知,公允价值是金融工具最相关的计量属性,是衍生金融工具唯一相关的计量属性。公允价值计量的最大优势在于,它能及时反映因市场风险所产生的利得和损失以及因信用质量发生变动所产生的影响,能更加真实公允地反映企业的财务状况和经营成果,从而使得会计信息具有更高的相关性与可靠性。其优势,业界已基本达成共识,因此我国才有了这一与国际会计准则趋同的决定:引入公允价值计量属性。在发布的38项准则中,涉及会计要素计量的有30个,其中17个不同程度地突破了成本计量的传统模式,有条件地运用了公允价值会计计量属性。 　　 　　2007年7月1日新《企业会计规则》在上市公司执行,那么公允价值计量模式的实际运用对上市公司财务报表信息会产生哪些影响,是否与理想预期一致呢?笔者随机提取了10家上市公司的年报进行数据分析,这10家上市公司涉及三个行业,分别为金融业、保险业和制造业,前两者主要是交易性金融资产与衍生金融工具资产,后者主要是投资性房地产。(表1、表2)虽然样本数量较少,但通过如下数据的计算分析,我们仍然可???看出,目前我国上市公司群体中运用公允价值计量后财务报表显露出以下几个方面的特征: 　　1、公允价值变动损益和债务重组利得对部分公司当期利润影响很大。《金融工具确认和计量》准则规定:对于交易性金融资产,期末按照公允价值对其进行后续计量,公允价值的变动计入当期损益。公允价值在债务重组中的应用,准则也规定重组收益计入当期损益。 　　 　　在上述10个样本中,中国平安进入利润表的公允价值损益金额为亏损17,668百万元,是当期利润总额的20倍左右,中国人寿和武汉控股公允价值损益金额占当期利润总额的比例高达80%以上,在三个ST公司中,来源于财务重组利得而进入利润表的营业外收入占当期利润的比例也较大,ST金泰为8.6%,ST万杰更是高达16.3%。这些数据表明,公允价值计量属性的引入对公司当期利润影响太过重大,有违背会计准则规定利用公允价值操纵利润的嫌疑。据统计,2007年净资产合计为68,389.71亿元,2006年净资产合计为52,220.33亿元,同比增长了16,169.38亿元,增幅为30.96%,重要原因之一就是新会计准则将成本计量改为公允价值计量,从而导致可供出售金融资产大幅增加,达到3,625亿元,占净资产增加额的22.42%(财政部会计司,2008)。此外,大量上市公司利用公允价值计量债务重组创造收益,在沪市中,债务重组收益绝对数前10位的公司全部为ST公司,10家公司中,扣除债务重组收益后仍盈利的公司仅有1家(来源:21世纪经济报道)。 　　2、公允价值计价资产在公司总资产所占比例较高。在上述前7家上市公司样本中,3家金融业上市公司中2家的公允价值计量的资产占公司总资产的比例高达20%左右。另外,中国平安超过10%,沱牌曲酒也达到6.7%,这说明上市公司将相当大的资源投入到了证券市场,而非生产经营。因而一旦证券市场不景气,公司的资产价值将大幅度缩水,所有者权益下降,企业业绩也会随之大起大落。不具稳定性的财务报告信息,向来都是上市公司力求避之的,同时差距如此巨大的财务信息也加大了投资者做出决策的难度。 　　3、经营利润不稳,随证券市场的波动而波动。证券市场具有较高的风险,所以一旦市场出现不利消息,上市公司就会面临投资失败的惨重损失。上述7家公司中,中国平安2008年的利润较2007年下降高达94%,中国人寿也下降了64%。数字惊人,且这一结果主要是由于占资产大比例的金融工具的公允价值下降,随之公允价值变动损益大金额亏损地进入利润表,在很大程度上抵减了公司的净利润所致。 　　我们知道,公允价值的引入使得收益决定