常州滨湖建设发展集团有限公司2016年度第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.pdf.pdfVIP

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 滨湖建设（曾用名常州火炬创业投资发展有限公司、常州滨湖建 设发展有限公司）是由江苏省武进高新技术产业开发区项目服务中心 和江苏省武进高新技术产业开发区规费征收中心共同出资 3 亿元，于 2004 年9 月在江苏省常州市注册成立的有限责任公司。2012 年9 月12 日，公司增加注册资本7 亿元。2012 年10 月18 日，根据常州市武进 区人民政府【2012】106 号文件，公司的出资人进行了调整，调整后武 进高新区管理委员会 （以下简称“高新区管委会”）持有公司100%的股 权。截至2015 年3 月末，公司注册资本为人民币10 亿元，股东为高 新区管委会。 公司是武进高新区内最重要的市政基础设施及国有资产运营主 体，主要业务包含城市基础设施建设、安置房建设、保障房建设、资 产租赁、集成电路封装测试等业务。截至2015 年3 月末，公司纳入合 并报表范围的子公司共14 家，其中全资子公司4 家。 发债情况 本期票据概况 滨湖建设拟在中国银行间市场交易商协会注册总额为20亿元的中 期票据，分期发行，本期为第一期，发行金额为10 亿元人民币，发行 期限为5 年。本期票据面值 100 元，通过簿记建档、集中配售方式按 面值发行。本期票据采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期票据无担保。 募集资金用途 本期票据募集资金为 10 亿元，其中 3.43 亿元将用于补充公司营 运资金，6.57 亿元将用于偿还公司银行贷款。 宏观经济和政策环境 近年来我国经济保持平稳运行，但经济增速逐步回落，经济发展 进入“新常态”；未来短期内我国经济有望继续保持平稳发展但下行压 力仍较大，长期来看经济增速将在中高速区间内持续放缓，经济运行 面临较多的风险因素 近年来我国经济保持平稳运行，但主要经济指标同比增速均出现 不同程度的下滑。按照可比价格计算，2012～2014 年，我国GDP 同比 增速分别为7.8%、7.7%和7.4%，增速逐年放缓；同期，规模以上工业 增加值同比增速由 10.0%降至8.3%，固定资产投资（不含农户）同比 增速由20.6%降至15.7%，降幅明显。此外，近年来国际国内需求增长 3 主体与中期票据信用评级报告 减慢，社会消费品零售总额同比增速由2012 年的14.3%降至2014 年的 12.0%，进出口贸易总额同比增速由 6.2%降至2.3%。经济增长的放缓 制约财政收支规模的扩大，近年来我国财政收入同比增速逐年收窄， 2014 年公共财政预算收入增速仅为8.6%，政府性基金收入仅为3.5%。 20