聚焦核心竞争力，制胜数字化时代——中国城市商业银行股东价值分析和洞察.doc

聚焦核心竞争力，制胜数字化时代——中国城市商业银行股东价值分析和洞察 目录 概要 4 概览：城市商业银行面临挑战 6 聚焦：股东价值分析，揭秘成功之道 12 展望：实现有价值的增长 24 结束语 30 附录 32 2 | 聚焦核心竞争力，制胜数字化时代 “通过数字化转型， 实现有价值增长” 0018#004699110#004699110#00469911001#004699110#0046991101 10#004699110001#004699110#004699110#004699110#004699110#004699110 001#004699110#004699110#0046991101 10001#004699110#00469911011 0#004699110001#00469911011 0#004699110#004699110 聚焦核心竞争力，制胜数字化时代 | 3 概 要 中 国 银 行 业 的 重 要 力 量 4 | 聚焦核心竞争力，制胜数字化时代 作为中国银行业的重要力量，城市商业银行正处在转型和发展的关键 时期。从宏观经济来看，中国的经济结构正在进行战略性调整。在监管环境 方面，城商行仍然面临地域发展限制，严格的资本充足率要求以及利率市场化 带来的压力明显。 从消费者来看，中国消费者的自主意 识不断提高，在互联网时代成长起来的新 一代消费者逐渐成为主流。“互联网+” 行动计划成为创新驱动战略的重要推手， 随着移动化、大数据、云计算等数字技 术的普及应用，金融业出现了新的商业模 式，金融技术公司快速发展，数字技术对 金融业的影响深远。随着创业成本的不断 下降，出现了越来越多的金融科技创业公 司，它们使得金融科技的运用速度比以往 任何时候都更快。国际风险投资公司和金 融巨头们都纷纷在支付、个人财富管理、 数字货币等领域对这些初创公司进行投资 和战略布局。这些外部环境的新趋势对中 国银行业带来了全新挑战，也带来启示。 城商行自 2005年开始进入增长快 车道。但近两年来，随着经济增长进入 “新常态”，竞争日渐加剧，城商行传统 的经营模式所存在的问题逐渐凸显，总资 产和收入的增速已经开始下降，个别银行 甚至出现负增长，行业发展出现拐点。 城商行股东价值分析 千里之行，始于足下。结合市场环 境和技术趋势的变化，城商行需要对自己 的价值定位和增长能力进行内在分析。在 本次研究中，我们通过埃森哲银行业股东 价值分析方法，对城市商业银行的股东价 值进行恰当分解，寻找能够创造有价值增 长的核心能力要素，为银行的未来发展和 能力建设指明方向。研究中，我们选取了 2010年到2014年符合数据要求的69家城商 行，进行股东价值分析。主要发现： 1.城商行整体表现于2012年出现 转折，个体差异明显 ?? 城商行整体的价值创造与增长状况于 2012年出现转折。2010年，有81%的 样本银行处于创造价值的正增长状态 (指经济利润率和收入增长速度均大于 零。此时银行既能创造超过资金成本 的盈利，收入也处于增长状态）。而 2012年，处于正增长状态的银行达到 97%。2014年，该比例又下降至78% ，为五年来最低。 ?? 大多数城商行经营状况呈现下降趋 势。从数据上看，有不少城商行虽然 仍然处于创造价值的正增长状态，但 是对比2014年和2010年的数据，我们 可以发现，许多银行的业绩表现出现下 滑：68%的城商行2014年的Spread（经 济利润）低于2010年；77%的银行2014 年营业收入增速低于2010年。 ?? 城商行个体经营情况差异明显。数据 显示，从增长率上看，城商行的增长 率最低为8%左右，最高达80%；而 从盈利性（经济利润）上看，则分布 在-5%到23%之间。 2. 高增长高盈利银行的特点 ?? 2010年来的五年，高增长高盈利组银 行的净资产收益率(ROE)始终高于行业 平均值，显示出较好的稳定性。ROE 的主要驱动因素是资产周转率和营业 利润率，资本乘数的作用呈现下降趋 势。资产周转率较高得益于较高的净 息差和中间业务收入效率；较高的营 业利润率来自较低的收入成本比和不 良贷款率。 ?? 收入的增长呈现下降趋势，主要是中 间业务收入虽然增速较高，但仍然比 例较低。生息资产增速下降也是重要 原因。 通过数字化转型， 实现有价值增长 基于股东价值分析，埃森哲建议中 国城市商业银行提升资产生息能力、中间 业务能力、运营效率和风险管理能力。在 中国经济转型、消费者自主意识增强和数 字技术蓬勃发展的今天，城商行应该从收 入和利润率的角度进行业务和管理创新， 并逐步转型为数字化银行，实现“差异化 竞争”的战略目标。 银行的数字化转型应从三个方面入 手。首先应聚焦对