《新编财务报表分析》(第五版)全套课件 .ppt

1.经营获现能力分析 （2）现金营运指数 现金营运指数也称现金净收益比率，是经营活动产生的现金净流量与经营活动净收益的比率： 现金营运指数=经营活动产生的现金净流量/经营活动净收益×100% 该指标反映经营活动净收益中产生现金净流量的能力。如果该指标小于1，说明经营活动现金净流量小于经营活动净收益，其差额已被投入到营运资金中，这表明取得同样的收益需占用更多的营运资金，现金收益质量降低；反之则说明企业现金收益质量提高。 2.现金盈利能力分析 2.1 经营现金流量净利率 经营现金流量净利率是反映企业年度内每1元经营活动产生的现金流量带来多少净利润，用来衡量经营活动产生的现金流量净额的获利能力。 经营现金流量净利率=净利润/经营活动产生的现金流量净额×100% 这一指标可评价企业经营质量的优劣，如果企业有虚假利润等就很容易判别出来。该指标数值越大，表明企业现金盈利能力越强。 2.现金盈利能力分析 2.2 经营现金流出净利率 经营现金流出净利率是净利润与企业经营活动现金流出总额的比率： 经营现金流出净利率=净利润/企业经营活动现金流出总额×100% 该指标反映了企业在经营活动中发生全部现金流出后所实现的净利润的多少。该指标数值越大，表明企业运用现金的盈利能力越强。 项目小结 盈利能力是指企业在一定时期内获取利润的能力，它是企业持续经营和发展的保证。企业的盈利能力对企业的所有利益相关者来说都很重要。 与企业盈利能力分析有关的财务比率主要有：一是与销售有关的盈利能力分析指标，如销售毛利率、营业利润率、销售净利率和成本费用利润率；二是与投资有关的盈利能力分析指标，如总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率；三是反映上市公司盈利能力的分析指标，如每股收益、每股股利、市盈率和股利发放率等。 盈利质量分析是在盈利能力评价的基础上，以收付实现制为计算基础，以现金流量表所列示的各项财务数据为基本依据，通过一系列现金流量指标的计算，对公司盈利能力的进一步修复与检验。通过现金流量指标的计算来修正和补充盈利能力指标更有利于对公司盈利状况进行多视角、全方位综合分析，从而反映公司获取利润的品质，其主要财务指标有营业收入收现率、盈余现金保障倍数、全部资产现金回收率等。 LOGO 财务报表分析 项目七 企业营运能力分析 【学习目标】 通过本项目的学习，了解企业营运能力分析的内容，掌握反映流动资产和固定资产周转情况以及总资产营运能力的指标计算及其分析。 3.与偿债有关的现金流量比率分析 3.2 全部债务现金流量比率 全部债务现金流量比率是经营活动产生的现金流量净额与负债总额之比。 全部债务现金流量比率 =经营活动产生的现金流量净额/负债总额×100% 该指标反映企业在某一会计期间经营活动产生的现金流量净额对其全部负债的满足程度，它说明企业的偿债能力。该指标越高，说明企业偿还全部债务的能力越强。 4.影响长期偿债能力的其他因素 4.1 长期租赁 当企业急需某项设备而又缺乏足够资金时，可以通过租赁方式解决。在分析长期经营性租赁对长期偿债能力的影响时，就必须对企业的资产和负债作出相应调整。 4.2 或有事项 或有事项的特征在于它是一种最终结果不确定的现存状况，一旦发生可能会给企业带来经济利益，也可能带来经济义务。分析企业的财务报表时，必须充分注意有关或有项目的报表附注披露，以了解未在资产负债表上反映的或有项目，并在评价企业长期偿债能力时，考虑或有事项的潜在影响。 4.3 承诺 这种承诺有时会大量增加企业的潜在负债或承诺义务，而却没有通过资产负债表反映出来。 项目小结 偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保障程度，即企业偿还全部到期债务的现金保障程度。企业偿债能力分析通常分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。　　　 影响企业短期偿债能力的因素主要包括流动资产和流动负债的规模与质量等企业内部因素，以及宏观经济形势、证券市场的发育与完善程度和银行的信贷政策等企业外部因素。衡量短期偿债能力的指标主要包括营运资金、流动比率、速动比率、现金比率和现金流动负债比率等。 影响企业长期偿债能力的因素主要包括企业的盈利能力、企业的资本结构和长期资产的保值程度等。衡量长期偿债能力的指标主要包括资产负债率、所有者权益比率、权益乘数、产权比率和已获利息倍数。 LOGO 财务报表分析 项目六 企业盈利能力分析 【学习目标】 通过本项目的学习，熟悉盈利能力的概念和内容，理解盈利能力指标中利润的不同层次及其运用，掌握生产经营盈利能力分析、与投资有关的盈利能力分析和与盈利有关的现金流量