(财务相关管理课件）第十三章 其他长期筹资.ppt

* 第十三章 其他长期筹资 第二节 混合筹资 一、优先股 二、认股权证 三、可转换债券 可转换证券是指可以转换为普通股股票的证券，主要包括可转换债券和可转换优先股。其中可转换债券应用比较广泛。 (一)可转换债券的要素 指构成可转换债券基本特征的必要因素，它们表明着可转换债券与不可转换债券(或普通债券)的不同。 转换比率 是每张可转换债券能够转换的普通股股数。 可转换债券的面值、转换价格、转换比率之间存在下列关系：转换比率=债券面值÷转换价格 转换期 指可转换债券的持有人行使转换权的有效期限.可转换债券的转换期可以与债券的期限相同，也可以短于债券的期限。 例题7：以下关于可转换债券的说法中，正确的有( )。 (2004年) A.在转换期内逐期降低转换比率，不利于投资人尽快进行债券转换 B.转换价格高于转换期内的股价，会降低公司的股本筹资规模 C.设置赎回条款主要是为了保护发行企业与原有股东的利益 D.设置回售条款可能会加大公司的财务风险 答案：BCD 解析：在转换期内逐期降低转换比率，有利于投资人尽快进行债券转换。 (二)可转换债券的发行资格 目前我国只有上市公司和重点国有企业具有发行可转换债券的资格，它们在具备了有关条件之后，可以经证监会批准发行可转换债券。 (三)可转换债券筹资的优缺点 第一节 租 赁 一、租赁的主要概念 租赁是出租人以收取租金为条件，在一定期间内将所拥用的资产转让给承租人使用的一种交易。 1.租赁的当事人 直接租赁 杠杆租赁 售后租回 2.租赁资产 3.租赁期 4.租赁费用 5.租赁的撤消 6.租赁资产的维修 二、融资租赁与经营租赁 1.经营租赁 2.融资租赁 *