《金融风险相关管理》第六章 信用风险相关管理.pptVIP

《金融风险管理》 第六章 信用风险管理 第4小组 小组成员：邢大为，韩怡捷，胡锐，黄骏龙, 李明, 李强， 丁雪，肖翱 本章内容 一、信用风险概述 二、内部评级 三、传统信用风险的度量 四、现代信用风险的度量 商业银行信用风险 信用风险含义： 狭义定论------借贷人到期不能或不愿履行借款协议，未能如期偿还其债务，致使银行遭受损失的可能性； 缺点：当借款人信用等级、投资项目、盈利水平、融资渠道等信用因素发生变化，进而对信贷资产产生影响是，如果银行对其资产负债表不作相应调整，而是在违约实际发生后才做调整，信用风险就得不到及时的识别、衡量、监督、控制与调整，有悖于商业银行经营管理的安全性目标。 商业银行信用风险 基于以上狭义定义的弊端，广义定论------还需包括由于借贷人信用水平的变动和履约能力的变化导致其债务市场价值下降而给银行造成损失的可能性。 信用风险及信贷风险的异同： 相同点在于主体，均是由于债务人信用状况发生变动给银行经营带来风险； 差异在于包含的金融资产范围不同，信用风险不仅包括贷款风险，还包括存在于其他表内表外业务中的风险。 商业银行信用风险 基本特点一： 明显的非系统性特征------信用风险不仅受到经济周期、经济危机等系统性风险影响，也取决于微观经济主体的非系统性因素； 基本特点二： 概率分布的有偏性------信用风险分布不是对称的，主要是由贷款的违约风险造成的。小概率违约产生的巨大损失与较大可能的约定收益间的不对称，造成分布曲线向左倾斜，并出现厚尾现象； 商业银行信用风险产生的原因 风险加剧------信息不对称： 商业银行与企业之间信息不对称------银行不了解企业的财务状况、投资项目等信息，对资金的监管存在成本约束，为企业粉饰自身及违反合同转投资金创造了机会，最终形成“逆向选择”及“道德风险”； 商业银行内部之间信息不对称------主要存在于上级行与下级行、行长与信贷人之间的委托代理关系中，特别是下级行隐藏贷款信息极易造成信用风险； 基金交易员工信用风险 唐建自担任上投摩根基金经理助理起便以其父亲和第三人账户，先于基金建仓前便买入新疆众和（上海交易所代 码：600888）的股票，（其父的账户买入近6万股，获利近29万元，另一账户买入20多万股，获利120多万）总共获利逾150万元。这即是民间俗称的“老鼠仓”，也是典型的涉嫌内幕交易刑事犯罪的行为。 新疆众和是2006年市场有色金属热背景下的基金业投资宠儿。上投摩根的多只基金持有新疆众和，包括上投摩根双息平衡混合型基金、阿尔法股票型基金、中国优势基金，及2006年9月20日成立的成长先锋基金等。唐建在出任成长先锋基金经理之前，正为阿尔法的基金经理助理。新疆众和股价在2006年9月底为每股17元左右，后一路飙升，直至每股28元上下。 2007年初，中国证监会基金部下发2007年一号文，其中要求基金公司申报员工自己和直系亲属的身份证号码、证券账户，称如果出现瞒报、不报或者用隐藏身份炒股的行为将严加制裁。这虽被外界解读为是监管当局正在建立对基金经理“老鼠仓”的监控体系，但并未引起基金业内部的足够重视。事实上，正是从此时开始，唐建等人的行为逐渐被纳入了监管视野，并最终察觉和辞退。 内部评级法 体系结构： 内部评级法 基本要素： 内评评级法有4个基本要素：敞口的分类、风险要素、风险权重和最低要求 1、敞口的分类 银行根据业务风险特性，将资产分为公司、主权、银行同业、零售、项目融资和股权，对于不属于这几类的敞口一概归为公司敞口。 内部评级法 2、风险要素 内部评级法的关键是如何根据内部评级系统确定4个风险要素: 违约概率（Probability of Default,PD） 给定违约概率下的损失率（Loss Given Default,LGD） 风险爆率（Exposure At Default,EAD） 有效期限（Effective Maturity,EM） 其关系如下： 资本充足率 风险加权资产（RWA） 资本 风险权重（RW） 各风险敞口 核心资本 附属资本 违约概率 违约损失率 期限 风险敞口 内部评级法 1）违约概率 违约概率是指在未来一段时间内借款人发生违约的可能性。 新协议对内部评级法中违约概率的定义是：对于公司和银行敞口，违约概率是借款人内部评级一年期违约概率和0.03%中较大的数值；对于主权敞口，违约概率是借款人内部评级一年期的