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外资银行进入对我国银行业效率影响实证研究 　　【摘要】2006年12月11日中国金融市场对外资银行全面开放,大量外资银行进入,势必对我国经济运行与金融体系产生多方面的影响。其中,最直接的影响之一就是对银行业的效率的影响。本文对我国15家银行1998-2007年的混合数据运用Eviews5.0中的Pool Date模块进行计量分析。计量结果显示,外资银行进入有利于我国银行业提高效率。 　　【关键词】外资银行;效率;实证研究 　　 　　外资银行的大量进入及业务范围的扩大,为中国银行业带来了先进的技术、现代管理理念和金融创新方法等,有利于我国银行体系的完善与银行业效率的提高。但是,外资银行有全球范围的服务网络和雄厚的资金实力,在经营管理、资产质量、人力资源、产品创新等方面都占有绝对优势,增加了我国商业银行的竞争压力,有可能降低我国银行业效率。从国际经验看,由于各国国情不同,外资银行对东道国银行???效率的影响有所不同。具体到我国,研究外资银行进入对我国银行业效率产生的影响,分析外资银行的成功经验,探讨外资银行进入对我国银行业带来的冲击及应采取的应对措施,对促进我国银行业的健康稳定发展具有重要意义。 　　一、模型的建立 　　本文采用的计量模型源自Claessense,Etal.(2001)有关外国银行进入对东道国银行业效率影响的实证研究(该项研究成果发表在Journal of Banking and Finance上,被学术界广泛引用),具体形式如下: 　　ΔIijt =α+βΔFBjt+γΔBit+δΔXjt+εijt(模型1) 　　其中,Iijt表示时间t国家j银行i的效率变量;FSjt表示时间t国家j的外国银行进入程度变量;Bit代表时间t银行i的一系列银行层面的控制变量;Xjt表示时间t国家j的一系列国家层面的控制变量;β,γ,δ分别是相应变量的回归系数,α是常数项,εijt是误差项。 　　介于本文的研究是考察外资银行进入对我国银行业效率的影响,本文应用模型是在Claessense,Etal.(2001)模型的基础上去掉国家纬度。所以本文模型为: 　　ΔIit=α+βΔFBt+γΔBit+δΔXt+εit (模型2) 　　其中,Iit表示我国银行业的绩效变量;FBit表示外资银行进入程度变量;Bit代表我国银行业的一系列银行层面的控制变量;Xt表示国家层面的控制变量;β,γ,δ分别是相应变量的回归系数,α是常数项,εit是误差项。 　　二、变量选取及数据说明 　　(一)变量选取 　　参考Claessense,Etal.的方法,结合我国的实际情况及数据的可得性,对模型变量进行选取。所有变量如1所示。 　　1.自变量――外资银行进入程度 　　现有文献有两种方法度量外资银行的进入程度:一是外资银行数量份额,即外资银行营业性机构数量与东道国银行业营业性机构的比;二是外资银行资产份额,即外资银行资产与本国银行业资产总额的比。一般认为(Claessens等,2001),当国内银行对外资银行进入反应迅速时,采用前一种度量方法得到的结果显著性较强;而当外资银行获得一定的市场份额后才开始对国内银行的定价、利润等产生影响,即国内银行对外资银行进入反应较慢时,采用后一种度量方法较好。我国学者大部分认为我国银行对外资银行进入反应较慢(如黄宪、熊福平(2006)对外资银行进入对我国银行业影响的实证研究,表明我国银行对外资银行分支机构的数目的增加不敏感。)但是随着我国加入世贸组织,金融市场不断开放,我国银行对外资银行越来越敏感,所以本文选取外资银行资产份额(FBSHR)与外资银行数量份额(FBNUM)两种方法分别进行度量。 　　2.控制变量 　　选取控制变量首先要依据银行业盈利能力决定理论,其次要考虑到我国实际情况和数据的可得性。银行的盈利、经营等各项能力很大程度上受银行自身因素和宏观经济的影响。借鉴Claessens等(2001)和国内此方面的研究方法,本文选取两组控制变量:一组是银行层面控制变量,银行治理水平――营业外支出与总资产的比(NINTASS),银行资产结构――权益资本与总资产的比(ETA);一组是国家层面控制变量:实际GDP年增长率(GROWTH)、年度通货膨胀率(INFL)、实际利率(RR),银行业市场集中度(CR)①。另外,本文还选取了一个反映银行业危机的虚拟变量L,金融危机发生的年份(1998-2001年和2007年)为1,其他年份为0。 　　(二)数据说明 　　本文选取15家主要商业银行,1998-2007年间面板数据进行研究。这15家银行包括四大国有商业银行:工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和11家股份制商业银行:交通银行、中信实业银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广东发展银行、深