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应收票据贴现与应收账款让售比较及启示 　　[摘要]应收债权融资在我国尚未普遍实行，随着我国市场经济不断发展深化，应收债权融资必将成为国内企业融通资金的有效形式。应收票据贴现和应收账款让售作为应收债权融资的两种重要方式，都是企业通过转让未到期的应收债权以获得资金的一种筹资行为，应收票据贴现和应收账款让售存在异同点，关于应收票据贴现和应收账款让售的现行会计处理可以完善。 　　[关键词]应收票据；贴现；应收账款；让售；融资 　　 　　应收票据贴现(以下简称贴现)是指企业将持有未到期的商业票据转让给银行，银行受理后从票据到期值中扣除贴现日至票据到期日的贴现息及其他相关的手续费后，将余额付给企业的一种融资行为。应收账款让售(以下简称让售)是应收账款持有企业(称出让方)将应收账款所有权转让给金融机构(称受让方)，即企业通过向金融机构出售自己拥有的应???账款筹措资金的一种筹资方式。贴现和让售都是企业通过转让未到期的应收债权以获得资金的筹资行为。 　　 　　一、贴现与让售的相同点或相似点 　　 　　1.贴现与让售的标的物都是信用债权。贴现和让售都是企业通过转让未到期的应收债权以获得资金的一种筹资方式，都是将未到期的应收债权提前变现的一种融资行为，标的物也都是信用债权，是转让远期信用债权，其行为目的基本一致，都是企业为尽快收回现金，将应收债权转移给金融机构，通过转让远期收款权而获得现金，实现债权提早变现以提高企业现金流量及资金利用率的融资方式。 　　2.贴现与让售都有带追索权和不带追索权之分。贴现和让售均依据是否承担连带偿还责任分为有带追索权和不带追索权。不带追索权的贴现或者让售，即企业在贴现或者让售应收债权的时候，一并将收取应收债权的风险转移给银行或其他金融机构，终止确认该项应收款项：带追索权的贴现或者让售，即企业让售或者贴现时，企业并未转嫁票据到期不能收回的风险，对到期无法收回的款项需承担连带偿还责任，即在让售或贴现时不终止确认该项债权，且已让售应收账款上发生的任何坏账损失，也要由让售方承担。 　　3.贴现与让售时的会计处理基本一致。企业在对不带追索权的贴现或让售时，应收款项均满足金融资产的终止确认条件，应冲销此项债权的账面价值，减少时贷记应收款项(金额为应收款项的账面价值)。对于带追索的贴现或让售，理论上都有两种核算方法，但我国会计准则规定带追索权贴现或让售时，应将因其产生的负债单独以“短期借款”科目核算(金额等于贴现款)，不应设置应收票据的备抵科目“应收票据贴现”或者“让售应收账款”，即按照实际收到的款项，借记“银行存款”科目，按实际支付的手续费，借记“财务费用”科目，贷记“短期借款”科目。企业在收到客户偿还的款项时，则借记“短期借款”科目，贷记“应收账款／应收票据”科目。 　　4.贴现与让售到期偿还时的会计处理基本一致。贴现和让售在应收款项到期偿还之时，不管受让方是否收到足额款项，出让方都应终止确认该项债权。若应收款项到期时，应收款项的付款人足额向受让方支付款项，则企业的连带责任解除，如果该应收款项的付款人于应收款项到期日未能向受让方足额支付应付金额时，出让方则成为了实际的债务人；若出让方存款账户有足够的款项，受让方可以从出让方存款账户中直接扣取，而出让方银行存款账户余额不足扣取且不能用货币资金支付时，受让方将对未予扣取部分作逾期贷款处理。 　　5.贴现与让售对企业融资有相同的优点和弊端。贴现和让售对企业产生的优点：首先表现为二者的融资速度快，风险小；通过贴现或让售方式融资，不但可迅速筹措到短期资金，以弥补临时性短缺，而且这种融资无需增加企业负债，这样不仅加速了资金周转带来的收益，又可弥补交付的融资费用，其实际成本还往往低于银行贷款。其次贴现和让售都减少了应收款项的管理成本，企业把应收债权交给专门的金融机构进行管理，可以使企业从应收款项的管理中解脱出来，利用金融机构的专业技能和信息优势收回账款，使应收账款的变现工作更有效，也减少了坏账的风险。因而贴现和让售同时作为解决企业流动资金短缺和转移风险的一种途径，筹资成本低，避险效果更直接、更明显，是企业融资的重要方式。 　　 　　二、贴现与让售的主要差异 　　 　　1.贴现与让售时的差异。(1)贴现的融资成本以“贴现息”反映，贴现息=票据到期值×贴现率×贴现天数／360；应收账款让售则在让售时一方面直接收取一定比率的手续费作为代价，手续费一般按扣除最大现金折扣后的应收账款的净额的一定比率计算，比率则根据收回款项的工作量和承担的风险程度加以确定，一般在1％～5％不等；另一方面则在实际收到受让方的款项时，根据实际收到现款日与估计筹款到期日之差计算提前给款的利息，以“财务费用”核算。(2)应收账款让售时，应按协议中约定预计将发生的销售退回、折让和现金折扣借记“其