中小企业贷款违约因素之探讨－以信托公司放款为例-朝阳-LMS.DOC

「東海管理評論」投稿 中小企業貸款違約因素之探討 Default Analysis of Small-Medium Business Loans 林宗漢1 朝陽科技大學財金系 謝雅惠2 國泰世華銀行張輝鑫 朝陽科技大學財金系柯俊 朝陽科技大學財金系 林左裕 國立政治大學地政系Department of Finance ChaoYang University of Technology Ya-Hui Hsieh Cathay United Bank Huei-Shin Chang Department of Finance ChaoYang University of Technology James J. C. Ko Department of Finance ChaoYang University of Technology Tsoyu Calvin Lin Department of Land Economics National ChengChi University . 1. 臺中縣霧峰鄉吉峰東路168號，Tel: 04x7092，E-mail: @.tw。 2. 臺中市臺中港路一段2號，Tel: 04E-mail: lulumi950@.tw。 聯繫作者，臺中縣霧峰鄉吉峰東路168號，Tel: 047092，E-mail: chs@.tw。 . 臺中縣霧峰鄉吉峰東路168號，Tel: 04x7092，E-mail: jimchen@.tw。臺北市文山區指南路二段64號，Tel: 0251142，E-mail: tsoyulin@.tw。 摘 要 中小企業在臺灣的經濟發展歷程中扮演極為重要的角色，創造了臺灣的經濟奇蹟。然因中小企業公司經營管理制度及大型企業，向金融機構取得融資的困難度也相對提高，且取得融資後之相關資金應用上之資訊亦較不透明，故對借貸雙方均難以達到融資目的。本研究主要目的以授信業者的立場，分析中小企業申請授信融資發生逾期之風險實證分析，針對非財務因子、財務因子以及業主本身特徵變數，期探討影響違約行為之顯著因子，提供業務人員在追求業績成長及篩選承做案件時之必要參考，以降低貸放後發生逾期放款之機率。本研究以中部某金融機構之中小企業放款客戶為研究對象，隨機抽取該機構已結案之正常與逾期之案件，應用Logistic模型方法分析影響逾期案件之主要因素。結果發現總體變數對逾期繳款有顯著影響；而在企業授信特徵變數中，顯著影響逾期繳款情形的變數分別為有無擔保品、貸款期限、負責人教育程度與過去有無不良紀錄。研究結果可提供未來金融機構對中小企業之有效放款依據。 關鍵字：中小企業，企業授信，Logistic 模型 ABSTRACT During the economic development in Taiwan, the small-medium businesses (SMBs) played important rules and established the economic foundation. Due to the difference of operational mechanism from the large industry, the SMBs encountered some difficulties to obtain the financing loans from financial institutions. This study intends to examine the factors of financial, non-financial and borrowers’ characteristics that may cause the SMBs to default. We collected SMB samples from one financial institutio