成长未停步,且行且珍惜.PDFVIP

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2018-05-27 发布于江苏
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成长未停步,且行且珍惜

Table_Bas eInf o Table_ Title 2014 年09 月23 日公司分析建研集团（002398.SZ）证券研究报告 Tabl e_Summary 建筑施工Ⅲ 成长未停步，且行且珍惜投资评级买入-A ——建研集团系列报告之减水剂篇维持评级 6 个月目标价 21.00 元 ■投资要点：2008-2013 年公司通过并购实现地域扩张，减水剂业务营股价（2014-09-22） 16.14 元收复合增速高达58% ，我们认为通过对进驻区域的深耕，该业务仍处 Table_ Mar ketIn fo 交易数据上升通道，预计2014 年仍可实现 30% 高增长。原因有三：一是我国总市值（百万元） 4,255.15 混凝土商品化率较发达国家仍有差距；二是公司在技术、渠道与资金流通市值（百万元） 3,084.97 方面建立壁垒，且可实现管理复制；三是三代减水剂替代二代减水剂。总股本（百万股） 263.64 ■我国混凝土商品化率40% ，仍具提升空间：由于混凝土商品化率的流通股本（百万股）