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第1章 证券 第1章 证券 证券投资以各种各样的证券为投 证券投资以各种各样的证券为投 资工具。不同的证券具有不同的 资工具。不同的证券具有不同的 筹资特性和投资特征,从而形成了 筹资特性和投资特征,从而形成了 证券的有效供给和有效需求。 证券的有效供给和有效需求。 §1.1 证券及其构成 §1.1 证券及其构成 证券的定义:在一般意义上是指用以证明 证券的定义:在一般意义上是指用以证明 持有者有权按其所载取得相应收益的各 持有者有权按其所载取得相应收益的各 类权益凭证。包括证据证券、所有权证 类权益凭证。包括证据证券、所有权证 券和有价证券三类。 券和有价证券三类。 证券构成一览图 证券构成一览图 股票 证据证券 债券 券 证 所有权证券 （也叫凭证证券） （如：存款单、借据、收据等） 基金 商品证券(货运单、提单等） 远期合约 有价证券 货币证券 （票据、支 票、银行券） 期货 基本证券 资本证券 期权 衍生证券 掉期 证据证券、所有权证券和有价证 证据证券、所有权证券和有价证 券 券 • 证据证券只是单纯证明某种事实的凭证。如借 据、收据等。 • 所有权证券是认定持有人是某种财产所有权的 合法享有者，证明对持有人所履行的义务是有 效的文件，如存单、存折、土地所有权证书等。 代表所有权,但不能让渡。 • 有价证券则是具有一定票面金额，证明持券人 有权按期取得一定收入，并可以 自由转让和买 卖的所有权或债权证书，如支票、汇票、债券、 股票。 有价证券的构成 有价证券的构成 • 有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，又 可分为三类：商品证券、货币证券和资本证券。 – 商品证券是证明某种商品所有权的凭证。商品证券是 一种物权。这里的物权指占有一定空间，有一定使用 价值和交换价值，并且可以由民事主体所支配，以满 足人们生产或生活需要的一切物质资料。商品证券作 为某种商品物权的凭证，其对该证券上所载明的商品 享有合法权利。如提货单、运货单等。 有价证券的构成 有价证券的构成 – 货币证券是证明某种商品的所有权转化为对货 币的索取权的凭证。这种证券因商品交易而产 生，代表着索取与某种商品价值相符的货币的 权利。如期票、汇票、支票等。 – 资本证券是证明投资这一事实以及投资者拥有 相应权利的凭证。如股票、债券、认股权证、 基金券、期货、期权等。在证券市场上交易的 证券基本上就是资本证券。