关于吉利收购福特——沃尔沃的思考.ppt

吉利收购福特——沃尔沃的思考 凡事预则立，不预则废 并购前期的充足功课，是并购能否成功 的先决条件 一口不能吃个大胖子，凡事不能冒进，在成功并购的背后应该是理性的思考，全新的自我定位 在现有的自我能力约束下，保留收购品牌原有的生产场地，原有的经销渠道，并尊重原有企业的企业文化是收购后能否成功经营被收购品牌的最重要战略！ “三不变策略”——即生产地点、经销商网络、企业文化不变 授权的成功与否，从大的方面来讲，决定着企业的兴衰成败；从小的方面来讲，影响工作的顺利开展。因此，授权必不可少，授权势在必行！ 授权并信任才是有效的授权之道　　——管理专家柯维 保证沃尔沃管理层的独立性 自始自终把人放在第一位，尊重员工是成功的关键　　——IBM创始人托马斯．沃森 沃尔沃保留现有的工会合同 国家的支持在成功的并购中起着助推剂的作用！ 允许沃尔沃利用并使用现有的国内外销售网络和经销商体系 并购并不仅仅是瞬间的一纸协议，它是一种变相的长期合作！ “保持密切”——沃尔沃轿车与福特将继续保持密切的零部件相互供应关系 The EndThank You! * * 吉利收购沃尔沃 “蛇吞象”的传奇 100%的股权 关键技术及知识产权的所有权和使用权 思 考 一 吉利收购的动因 品牌突破——扭转低质低价品牌形象、迈入高端行列 中国需要——中国唯一的豪车品牌、中国有更多机会 走向国际——沃尔沃的品牌营销网络助吉利走向国际 技术需要——沃尔沃研发技术资源助力吉利自主创新 锁定沃尔沃 2002年 拿到汽车生产许可证，李书福在内部宣称要收购沃尔沃 2007年9月 吉利控股集团发给福特美国总部挂号信，阐述收购沃尔沃想法 2008年1月 底特律李书福向福特财务总监一行提出收购沃尔沃的方案 12月1日 福特汽车宣布可能出售沃尔沃，吉利在竞购之列 2009年3月 吉利汽车称海外并购是吉利汽车重要的国际化手段 2009年5月 五一期间李书福率领谈判团开赴瑞典考察沃尔沃和萨博 2009年9月 媒体称吉利处竞购领先地位，次日吉利表示无竞购沃尔沃意图 10月28日 福特宣布吉利成为沃尔沃的首选竞购方 11月16日 李书福组建200多人的专家团队,亲自赴沃尔沃总部哥德堡谈判 12月23日 福特达成一致，吉利终于锁定沃尔沃 组建收购团队 说服洛希尔 （1） 洛希尔（罗斯柴尔德家族）在汽车产业界最具声望的投行； （2）另一家10倍吉利规模的欧洲汽车公司同时邀请洛希尔助购沃尔沃； 建收购团队 （1）富尔德律师事务所负责收购项目的所有法律事务； （2）德勤负责收购项目、财务咨询； （3）洛希尔银行负责项目对卖方的总体协调，对沃尔沃资产进行估值分析 外方方面支持 （1）09年1月 吉利顾问团队给福特深刻印象，穆拉利表示第一时间告知吉利 （2）09年4月 福特首次开放数据库，项目团队真正了解沃尔沃状况 （3）2010年7月6日 欧盟通过了对吉利收购沃尔沃轿车项目的反垄断审查 （4） 2010 7月15日美国通过了对吉利收购沃尔沃轿车项目的反垄断审查 中国官方支持 （1）09年3月 吉利获得了发改委的支持函，获取国内唯一竞购方资格 （2）12月16日 商务部发言人姚坚表示支持吉利顺利收购沃尔沃 （3）7月22日 项目获发改委审批通过 （4）7月26日 商务部也正式审批通过 争取官方的支持 （1）自有资金—41亿RMB 2009年9月29日 吉利全资子公司北京吉利凯盛国际投资有限公司成立 吉利全额出资注册资金41亿元 （2）设立融资方案 原则：不用香港上市公司钱，同时保证有利股权地位； 路径：一条走政府路线，一条与基金合作 （3）融资操作 政府路线——“大庆国资（30亿）、上海嘉尔沃（10亿）； 基金合作——放弃方案（利用吉利香港上市公司or沃尔沃项目单独上市） 项目融资 思 考 二 “二兄弟定位” ——即吉利是吉利，沃尔沃是沃尔沃 ，沃尔沃和吉利独立运营！