政府债务改革第一阶段政策解读 PPP模式详解及银行的新机会（律师事务所资料）.ppt

十六“不得” 1、不得吸收公众资金 未经有关监管部门依法批准不得直接或间接吸收公众资金进行公益性项目建设； 2、不得向内部人员摊派融资 不得对机关事业单位职工及其他个人进行摊派集资或组织购买理财、信托产品； 3、不得公开宣传融资 不得公开宣传、引导社会公众参与融资平台公司项目融资。 7、不得承诺土地返还收入偿债 不得承诺将储备土地预期出让收入作为融资平台公司偿债资金来源。 8、不得承担土储职能 不得授权融资平台公司承担土地储备职能和进行土地储备融资； 9、不得将土储贷款挪作他用 不得将土地储备贷款用于城市建设以及其他与土地储备业务无关的项目。 10、公益性项目不得向非金融机构和个人融资 符合条件的融资平台公司因承担公共租赁住房、公路等公益性项目建设举借需要财政性资金偿还的债务，除法律和国务院另有规定外，不得向非金融机构和个人借款； 11、公益性项目不得向非银行金融机构融资（券商资管和债券除外） 不得通过金融机构中的财务公司、信托公司、基金公司、金融租赁公司、保险公司等直接或间接融资。 12、政府不得明保暗保 ??? 地方各级政府及所属机关事业单位、社会团体，要继续严格按照《担保法》等有关法律法规规定，不得出具担保函、承诺函、安慰函等直接或变相担保协议； ? 13、不得以政府资产抵质押 不得以机关事业单位及社会团体的国有资产为其他单位或企业融资进行抵押或质押； 14、政府不得承诺偿债 不得为其他单位或企业融资承诺承担偿债责任； 15、不得为BT提供担保 不得为其他单位或企业的回购（BT）协议提供担保； 16、不得从事所有违规担保 不得从事其他违法违规担保承诺行为。 ? 五“必须” 1、BT必须落实偿还计划 对符合法律或国务院规定可以举借政府性债务的公共租赁住房、公路等项目，确需采取代建制建设并由财政性资金逐年回购（BT）的，必须根据项目建设规划、偿债能力等，合理确定建设规模，落实分年资金偿还计划。 2、土地注入必须符合程序（出让或划拨） ? 严格执行《土地管理法》等有关规定，地方政府将土地注入融资平台公司必须经过法定的出让或划拨程序。 3、出让土地必须办理使用权证 以出让方式注入土地的，融资平台公司必须及时足额缴纳土地出让收入并取得国有土地使用证； 4、划拨土地必须依法批准 以划拨方式注入土地的，必须经过有关部门依法批准并严格用于指定用途。 5、进行经营开发或转让的土地必须补缴出让金 融资平台公司经依法批准利用原有划拨土地进行经营性开发建设或转让原划拨土地使用权的，应当按照规定补缴土地价款。 总结 1、公益性项目禁止非法集资，禁止向内部员工或政府人员进行摊派融资。 2、无论是否公益性，只要是投融资平台，不能公开发行融资产品（债券除外），类似理财类产品只能以私募形式销售，不能做广告。 3、“BT”模式暂停，包括政府对平台的“BT”或平台对其他代建单位的“BT”。以往已经签署的协议照常执行，不能新增，新老划断。 4、办公楼、学校、医院、公园不得注入（老规定），办公楼指正在使用的办公楼，搬迁后的办公楼有用于商业用途的除外。已经规划为公园的用地不能注入，如未明确规划为公园，只是有树有草应该可除外。 9、公益性项目融资基本只有以下几个出路：银行贷款、券商资管计划、债券。 10、一般来讲，如果平台即从事公益性、也从事非公益性项目，则资金用于非公益性项目基本原有渠道（理财、信托、保险资金、银行贷款、基金、租赁、债券、资管）等渠道均未受影响，只是除债券外，其他产品不能公开宣传。 11、政府不能以任何形式提供明保、暗保、抵质押、以及对于平台与第三方的“BT”协议提供担保。但关于政府补贴政策、偿债基金安排、规费归属等方面的规定重申或保证落实等文件应除外。 总而言之，非公益性项目受到限制很大，基本只能通过银行贷款和债券融资，但贷款额度十分有限，债券不开放副省级以下平台，十分纠结。 最纠结的是保障房，国家明确要大力发展建设，但没钱。银监会规定只要新增保障房贷款就要回平台，承担保障房的平台为保“退出平台”就不能借保障房贷款，只能发债，而保障房发债也非常艰难。 非公益性建设最好的方式是都集中在专项平台内，保持监管类平台身份，向银行举借贷款，政府纳入财政预算。但似乎只有农发行专