地方政府培育融资主体运用企业债券服务于重点项目建设.pptVIP

第四章 企业债券融资建议 * 一、企业债券融资建议 1 2 3 需政府领导给予重视和支持 重视企业债券的综合成本优势 借助证券公司的专业力量进行整合 协调当地国资、发改、财政等部门； 整合资源； 打造优质平台。 做为直接融资工具，可节省大量融资成本； 将为企业后续融资提供更强的谈判能力，降低后续融资成本。 丰富的专业技能，多种融资工具操作经验； 主承销商可协调其他中介机构； 沟通金融监管部门。 * * * * * * * * * * * * * * * * * 1 定义及特点 可续期债券，也叫永续债券，不规定到期期限，只需支付利息而不需要偿还本金。 具有权益属性，可以降低企业资产负债率。 大多数可续期债券均设有赎回或利率调整条款，可自主抉择，即可递延还本、延时付息。 募集资金可用作企业相关项目的资本金。 2 发债财务要求 根据企业债券法律法规，募集资金投资项目条件： 募集资金投向符合国家产业政策和行业发展方向，可用于处于前期阶段的项目建设，募集资金到位后逐步完善审批手续。其中，用于固定资产投资项目的，募集资金不得超过该项目总投资的70%，且项目自身要有稳定经营收益； 允许企业使用不超过40%的募集资金用于补充营运资金。 3 募集资金投向要求 净资产：根据相关窗口指导，发债规模要求满足“（可发债额+已发债额）/（净资产+可发债额）