培训课件营运资金管理_1.docVIP

培训课件：营运资金管理 预付款项、存货。 资产，包括现金、短期投资、应收及 年的一个营业周期内变现或者耗用的 流动资产是指可以在一年或者超过一 ? 的净额。 营运资金是指流动资产减流动负债后 ? 一、营运资金概念 营运资金概述 第一节 负债及所有者权益总计 资产总计 所有者权益 非流动负债 非流动资产 流动负债 流动资产 负债及所有者权益 资产 ? 流动资产 非流动资产 + + ++ 流动负债 非流动负债 所有者权益 = + + = + + == ++ ++ ? 流动资产－流动负债 = = == 非流动负债 所有者权益－非流动资产 + + ++ ? 营运资金的来源：非流动负债增加， 所有者权益增加，非流动资产减少。 二、营运资金规模的确定 ? 营运资金规模的大小，取决于流动资 产总额与流动负债总额的相对大小。 营运资金数额越大，企业短期偿债能 力越强；反之则越小。 ? 营运资金规模的确定是企业收益与风 险权衡的结果。 1、流动资产总额及其结构对风险和收益 1 11 的影响 ? 流动资产占资产总额的比例越大，企 业不能偿还到期债务及不能应付各种 意外情况的可能性大大下降，因此企 业的风险就越小。从降低风险的角度 来看，流动资产占资产总额的比例越 大越好。 ? 但流动资产占资产总额的比例增加， 可能会影响到企业的盈利能力。因为 可能有更多的现金闲置，更多资金占 用在应收账款上，更多的存货积压。 ? 因此流动资产规模应与企业的经营规 模相适应，既不会造成闲置浪费，又 有足够的偿债能力。 2、流动负债总额及其结构对风险和收益 2 22 的影响 ? 流动负债中的应付及预收款项往往没有成 本，短期借款成本小于长期借款成本，因 此流动负债的资金成本是最低的。流动负 债在整个来源中占的比重越高，企业的资 金成本就越低，但偿债风险也大大提高。 因此在确定流动负债总额时，要权衡不同 流动负债水平下的收益与风险。 3、营运资金规模的确定 3 33 ? 营运资金规模的大小，取决于流动资 产总额与流动负债总额的相对大小。 营运资金数额越大，企业短期偿债能 力越强；