中国神华能源股份有限公司财务报表分析GY.docxVIP

西南财经大学Southwestern University of Finance and Economics上市公司信息披露 课程作业作业题目：中国神华能源股份有限公司财务报表分析 姓 名： 谷宇学 号： 211102010006所在学院： 会计学院专 业： 会计学指导教师： 张力上成 绩： 2012年11月目录一、公司背景1（一）公司历史1（二）股票发行情况及股权结构1（三）神华集团的架构3（四）神华能源股份有限公司的股权结构3（四）神华能源股份有限公司的组织结构4（五）神华能源股份有限公司的主营业务构成4（六）管理与社会责任6（七）重组与并购6二、公司行业状况和行业地位分析7（一）公司行业类别7（二）公司面临的行业总体状况7（三）公司面临的因素分析7（四）公司在行业中所处的地位9三、公司的竞争力分析9（一）行业对手分析9（二）潜在对手分析9（三）议价能力分析10（四）替代品分析10（五） 供应商分析10四、公司投资情况11（一）资本开支完成情况及2012年计划11（二）对外股权投资情况11（三）募集资金使用情况11（四）重大非募集资金投资情况12五、公司治理情况12六、公司风险分析12七、财务能力分析13（一）短期偿债能力分析14（二）长期偿债能力分析15（三）营运能力分析15（四）盈利能力分析16（五）现金流量分析17（六）发展能力分析18（七）风险水平分析19（八）股东获利能力分析19八、最终结论20九、改进建议20一、公司背景（一）公司历史1、公司设立：中国神华能源股份有限公司（“中国神华”）由神华集团有限责任公司（“神华集团”）独家发起，于2004年11月8日在中国北京注册成立。中国神华H股和A股于2005年6月和2007年10月分别在香港联合交易所及上海证券交易所上市。2、公司发起人：由神华集团有限责任公司（“神华集团”）独家发起。3、公司业务范围：中国神华是世界领先的以煤炭为基础的一体化能源公司，主营业务是煤炭、电力的生产与销售，煤炭的铁路、港口和船队运输等，形成了较为完整的产业链。中国神华是中国上市公司中最大的煤炭销售商，拥有最大规模的煤炭储量。公司的煤炭业务已经成为中国煤炭行业大规模、高效率和安全生产模式的典范。神华能源的优势主要体现在它的产业衔接上。一般而言，煤炭企业介入下游生产的路径主要有煤炭—焦炭一体化和煤炭—发电一体化两种。神华能源作为国家级的能源公司，专业从事后一种开发。公司拥有规模可观、高效运营、增长迅速的清洁发电业务，与公司的煤炭业务优势互补，协调发展，其发电能力也名列全国前茅。并且公司拥有由铁路和港口组成的大规模一体化运输网络，运营着包括中国西煤东运的第二大通道神朔——朔黄铁路在内的五条铁路和黄骅港、神华天津煤码头，为公司带来了巨大的协同效应和低运输成本的优势。（二）股票发行情况及股权结构1、股本变动情况2004年11月8日，公司设立初，总股本为1,500,000股2005年6月及7月，公司以全球发售和香港公开发行的方式，首次以7.5港元/股的价格发行H股3,398,582,500股，每股面值为1元。该等H股股份自2005年6月15日起获准上市交易。该次发行后，公司总股本为18,089,620,455股，其中神华集团持有14,691,037,955股，占总股本的81.21%，H股股东持有3,398,582,500股，占总股本的18.79%。2007年9月，公司以36.99元/股的价格首次公开发行18亿股A股，每股面值为1元。其中，1,260,000,000股自2007年10月9日获准上市交易流通。该次发行后，公司总股本为19,889,620,455股。A股股东持有16,491,037,955股,占总股本的82.91%，其中神华集团持有14,691,037,955股，占总股本的73.86%，其他A股股东持有1,800,000,000股，占总股本的9.05%；H股股东持有3,398,582,500股，占总股本的17.09%。2008年1月9日，公司于2007年9月首次公开发行A股股票时向网下询价对象配售的540,000,000股A股股票已满3个月锁定期，当日解除限售并流通上市。此时公司的流通A股达到18亿股。2009年，神华集团将其持有的180,000,000股有限售条件的A股股票出售给全国社会保障基金理事会转持一户,其解除限售条件的日期为2013年10月9日。2010年10月11日，神华集团公司所持有的本公司14,511,037,955股有限售条件的A股股份解除限售并上市流通，此时公司流通的A股为16,311,037,955股。截至到2011年年年末股权结构表如下表1。单位：股数量比例（%）一、有限售条件股份1、国家持股180,000,0000.902、境外法人持股