第十二讲国债.PPTVIP

第九讲 国债 一、国债的概念 二、国债的特征 三、国债的功能 四、国债的分类 五、国债的发行 六、国债的偿还 一、国债的概念 国债是“国家公债”的简称，它是中央政府以债务人的身份，按照有借有还的原则，通过借款或发行债券等方式从国内或国外筹集资金，而同有关各方构成的债权债务关系。 国债是政府取得财政收入的一种形式，也是政府信用的一种主要形式。 国债一般是指由中央政府发行的公债，由地方政府发行的公债称为地方公债（简称“地方债”）。在我国，地方政府无权发行公债。 二、国债的特征 1、有偿性 2、自愿性 3、灵活性 1、有偿性 它是指通过发行国债筹集的财政资金，政府必须作为债务如期偿还，并且还要按事先规定的条件向认购者支付一定数额的利息。 与税收、公共收费等无偿取得财政收入的形式不同。 2、自愿性 它是指国债的发行或认购建立在认购者自愿承购的基础上。认购者买与不买，买多买少，完全由认购者自己根据个人或单位情况自主决定，政府不能指派具体的承购人。 与税收强制取得财政收入的形式不同。 3、灵活性 它是指国债发行与否以及发行多少，一般完全由政府根据国家财政资金的丰裕程度灵活加以确定，不必通过法律形式预先加以规定。 这是国债具有的一个非常重要的特征，形成与税收的固定性的明显区别。 三个特征之间的关系 国债的有偿性决定了国债的自愿性。 国债的有偿性和自愿性，又决定和要求发行上的灵活性。 国债的有偿性、自愿性和灵活性是统一的整体，只有同时具备三个特征，才能构成国债。 三、国债的功能 1、弥补财政赤字—最基本功能 2、筹集建设资金 3、调节国民经济 四、国债的分类 1、按照发行的区域为标准分类 2、按照偿还期限为标准分类 3、按照债券是否流通为标准分类 4、按照利率情况为标准分类 5、按照借债的方法为标准分类 6、按照计量单位为标准分类 7、按照债务凭证为标准分类 1、按照发行的区域为标准，国债可分为国内债务和国外债务 向本国境内的自然人或法人举借的国债为国内国债，简称“内债”。 向其他国家的政府、商业银行、国际金融组织和居民所发行的国债为国外国债，简称“外债”。 2、按照偿还期限为标准，国债可分为有期国债和无期国债 有期国债是指在发行时明确还本期限的国债。 依据还本期限的不同，有期国债又进一步分为还本期限不超过一年的短期国债、还本期限为1--10年的中期国债以及还本期限在10年以上的长期国债。 无期国债是指在发行时不规定还本期限、仅规定支付利息时间的国债，也称“永久国债”。 无期国债并不意味着政府可以不归还本金，只是何时归还本金由政府决定。 3、按照债券是否流通为标准，国债可分为可转让国债和不可转让国债 发行期过后可以在金融市场上自由流通买卖的国债，称为可转让国债； 发行时规定不能进入金融市场自由流通转让、只能按规定时间兑付的国债称为不可转让国债。 4、按照利率情况为标准，国债可分为固定利率国债、市场利率国债和保值国债 发行时即已确定利率并保持不变的国债称为固定利率国债。 发行时不确定利率标准，而在支付利息时根据市场利率和事先规定的办法确定其利率的国债称为市场利率国债，也称为浮动利率国债。 在国债发行时已确定利率基数，但其还将随市场的物价水平的上浮而上浮的国债称为保值国债。 5、按照借债的方法为标准，国债可分为强制国债、爱国国债和自由国债 政府不论认购者愿意与否，利用政治权力强制发行的国债，称为强制国债。 政府利用认购者的爱国热情发行的国债，称为爱国国债。 政府发行的可以由认购者自主购买与否或购买多少的国债，称为自由国债，这是国债发行采取的最普遍的形式。 6、按照计量单位为标准，国债可分为货币国债、实物国债和折实国债 货币国债是指以货币为计量单位发行的国债，可以分为本币、外币、黄金三种。 实物国债是指以实物为计量单位发行并以实物还本付息的国债。 折实国债是指以若干种类和数量的实物作为综合计量单位，折合市价发行并偿还本息的国债。它是介于货币国债与实物国债之间的一种国债。 7、按照债务凭证为标准，国债可分为有纸国债和无纸国债 有纸国债是指向承购者付给其上印有面额、利率等内容的债务凭证的国债，也称“证券国债”。 无纸国债是指通过在专门设立的国债账簿上记录债权人姓名、金额等事项的方式而发行的国债，也叫“登录式国债”或“记账式国债”。 五、国债的发行 1、国债的发行价格 2、国债的发行方式 1、国债的发行价格 平价发行。即发行价格等于其票面金额。债券到期时，国家应依据此价格还本付息。 折价发行。即发行价格低于债券票面金额。债券到期时国家需按票面价格还本付息。它不同于贴现发行。 溢价发行。即发行价格高于债券票面金额。债券到期时，国家只按债券票面价格还本付息。 2、国债的发行方式 公募法。即通过