第五章企业集团财务管理 高级财务管理.pptVIP

高级财务管理 第五章 企业集团财务管理 第一节 企业集团财务管理概述 一、企业集团的定义 （一）企业集团的基本内涵 企业集团是由两个以上的法人联合体，通过品牌、契约、资产纽带将它们结合在一起，具有多层次的组织结构。 我国《企业集团登记管理暂行规定》定义： 企业集团是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、?子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。企业集团不具有企业法人资格。 卡特尔为法语cartel的音译，原意为协定或同盟。生产同类商品的企业为了垄断市场，获取高额利润而达成有关划分销售市场、规定产品产量、确定商品价格等方面的协议所形成的垄断性企业联合。它是资本主义垄断组织的一种重要形式。1865年最早产生于德国（德语：Kartell）。 卡特尔的各成员企业在生产、销售、财务和法律上均保持自身的独立。 卡特尔(Cartel)是一种正式的串谋行为，它能使一个竞争性市场变成一个垄断市场，属于寡头市场的一个特例。卡特尔以扩大整体利益作为它的主要目标，为了达到这一目的，在卡特尔内部将订立一系列的协议，来确定整个卡特尔的产量、产品价格，指定各企业的销售额及销售区域等。 辛迪加(Syndicat)原意是“组合”。是同一生产部门的少数资本主义大企业为了获取高额垄断利润，通过签订协议，共同采购原料和销售商品，而形成的垄断性联合。参加辛迪加的企业在生产和法律上仍保持独立，但在购销领域已失去独立地位，所有购销业务均由辛迪加的总办事机构统一办理，参加辛迪加的企业不再与市场直接发生联系，很难脱离辛迪加的约束，因而它比卡特尔更集中，更具有稳定性。 托拉斯(Trust)是垄断组织的一种高级形式，通常指生产同类商品或在生产上有密切联系的企业，为了获取高额利润，从生产到销售全面合并，而形成的垄断联合。托拉斯的参加者本身虽然是独立的企业，但在法律上和产销上均失去独立性，由托拉斯董事会集中掌握全部业务和财务活动。原来的企业成为托拉斯的股东，按股权分配利润。托拉斯组织具有全部联合公司或集团公司的功能，因此它是一种比卡特尔和辛迪加更高级的垄断形式，具有相当的紧密性和稳定性。 康采恩(Konzem)有“相关利益共同体”的意思，是分属于不同部门的企业，以实力最为雄厚的企业为核心而结成的垄断联合，是一种高级而复杂的垄断组织。这种垄断组织的参加者并不限于某一行业或某一生产部门的企业，生产、服务、运输、金融等不同部门的企业均可成为该组织的成员。康采恩是比卡特尔、辛迪加和托拉斯更为高级的垄断组织形式，是工业垄断资本和银行垄断资本相融合的产物。 一、企业集团的特征 ·多法人。 ·多层次组织。 ·多单位。 ·多种联系纽带。 企业集团必须具备一定的规模 规模过小的企业联合不能称之为集团，在我国《企业集团登记管理暂行规定》中指出，企业集团应具备如下的条件：１.企业集团的母公司注册资本在5000万元人民币以上，并至少拥有５家子公司；２.母公司和其子公司的注册资本总和在１亿元人民币以上；３.集团成员单位均具有法人资格。 1.核心层企业 核心层即企业集团的母公司（控股公司）及其附属机构，是指集团内部具有较大的经济实力、技术实力和投资能力，有先进的经营管理方式，有较高的品牌价值和良好的企业形象，有具市场竞争力的产品和较完善的市场网络，对集团其他成员具有吸引力和影响力，自主经营、自负盈亏的法人企业。 核心层企业可以是一个大型生产、流通企业，也可以是一个资本雄厚的控股公司。 如果只有一个核心企业，则其就是具有母公司性质的集团公司，处于集团的中心地位，具有法人的地位。 如果一个企业集团有数个核心企业，则这些核心企业共同组成了企业集团的核心层，核心层企业一般由龙头企业或少数企业通过实行股份制或兼并等形式组成。它有资产实力、技术实力和产品实力，能统一规划集团的投资活动。 巨型企业集团通常具有数个核心企业，如：日本的三菱集团有四个核心企业，即三菱银行、三菱电机、三菱重工和三菱商事。 核心层企业（集团公司或母公司）是战略决策中心,对整个集团的当期经济活动统一协调,并为长期的发展统一配置资源。 具体作用主要有:集团发展战略的制定和监督实施功能,营销功能,资产经营功能,技术创新功能,金融功能等。在形成恰当的职责分工后,职能部门和经营机构之间,经营机构相互之间的协调可以董事会或相关的委员会来承担,或由几个部门共同协商。 2.紧密层 每个企业集团都有一批骨干企业，共同组成企业集团的紧密层。 紧密层即子公司（控股层），是指由核心企业投资并控股,或由核心层企业长期承包或租赁，或经有关政府机构批准、授权划归核心层企业经营的企业