金融产品---MOM浅析.pptx

多元资产、多元风格、多元投资管理人;金融知识;;MOM特征;;多元资产;MOM前景;MOM的优势在哪里？;M;;;MOM产品;嘉丰瑞德众星拱月MOM证券投资计划;单位净值：1.3648 近一年收益：-42.47%;一、多元化的顶尖投资管理人：子账户拟聘投资顾问团队由安粮期货、元盛资产、千象资产、盛世源资产等业内顶尖基金管理人构成； 二、多元化的投资策略：以CTA策略与期权套利策略为主，阿尔法策略为辅，每个子策略都具备回撤小、风险较低等特点，且各子策略间的相关度较低，可以通过组合和轮动有效分散风险； 三、多级结构化投资：产品分别设置优先级、劣后级、非结构型投资类型，满足不同投资人需求； 四、分级架构：产品设计优先劣后分级，劣后级投资人为优先级投资人提供投资“安全垫”； 五、市场活跃：股市持续震荡，市场非有效性增加，量化对冲机会增大，对冲策略下的累计收益较可观。;(1) 产品管理模式风险??? 在投资计划的业绩和波动可能受到市场行情变化、研究顾问的投资管理能力、管理人对不同研究顾问的资金配置比例等多种因素的影响。可能出现研究顾问提供投资决策服务的子账户业绩表现良好，但可能由于管理人对子账户资金分配不当，导致本投资计划亏损。反之，也可能出现管理人资金分配合理，但由于研究顾问对子账户投资管理能力不佳造成的资产亏损。 ? (2)流动性风险投资者应注意并理解，为确保份额及资金配比，投资者不得提前退出，因此投资者在资金流动性方面会受到一定影响。另本基金可能投向股票、基金等，在一定期限内无法变现，且存在上市公司或基金因违反监管要求受到查处、停牌、冻结等导致特定资产受让无法变现的流动性风险。;在风险控制方面，根据全面性、审慎性、独立性以及定性和定量分析相结合原则，借鉴国际成熟的风险管理技术，构筑了以事前测算、事中监控、事后评估等环节构成的风险控制体系。在本基金中，风险控制措施主要有： （1）投向控制 本基金主要投资于CTA策略、期权套利策略等低风险投资标的，期权套利策略投资部分，优选市场投资顶尖基金经理团队，有效化解对冲套利系统投资风险；;（2???多重监控与及时反馈 本投资计划采用多重监控与及时反馈风险控制措施。投资决策执行委员会对投资行为进行一线监控，风险管理部进行事中的监控，合规部进行事后的监控，在监控中如发现异常情况将及时反馈并动态调整。 （3）分级设计 本投资计划设计优先级与劣后级分级安排，劣后级投资人承担主要投资风险，为优先级投资人本金提供投资安全垫，其中优先级与劣后级资金比例为不超过4:1。 （4）托管方监管 本投资计划引入托管方，每个拟投资标的中，资金都会有相应的托管方，资金托管后未有银行书面同意，资金是不能够划拨的，以此保护投资人的资金安全。;;传统基金;产品管理人的策略选择和资金管理人的选择;MOM基金采取的三种交易策略组合的形式;MOM基金采取的三种交易策略组合的形式;MOM基金采取的三种交易策略组合的形式;MOM产品都会设有优先级和劣后级安排，劣后投资者就是操作资金的基金经理人或产品发行方，其实优先投资者无形中放大了劣后投资者的杠杆，这也就意味着劣后投资者承担了主要投资风险，为优先级投资者的本金和收益提供了安全垫保障，;针对目前中国市场正在迎来FOHFMOM大力发展的良机，国内FOHFMOM将会迎来一个爆发的阶段，未来发展有无穷的机遇。 ——海棠金融CEO出席FOHFMOM基金管理人年会 ;Thanks